10 Hacks Psicológicos para Invertir
Para lograr ganancias en cripto, desarrolla la mentalidad correcta.
21 de septiembre
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Querida Nación Bankless,
Invertir es un ejercicio tanto en finanzas como en psicología.
Realizar una investigación fundamental es una necesidad inminente de todo inversionista, pero desarrollar una capacidad de control de emociones y mentalidad es también crucial para lograr el éxito.
Incluso los mejores inversores del mundo sucumben a sus propios vicios emocionales.
Lo que no te dicen es que también son excepcionalmente buenos para minimizarlos.
Las habilidades duras de las finanzas se pueden enseñar en cualquier escuela de negocios.
Dominar la psicología de la inversión, por un lado, y dominar las propias emociones por otro, son un conjunto de habilidades increíblemente difíciles y que son mucho más complejas aún de enseñar, y solo se puede perfeccionar en el mismo campo de batalla de inversión.
Afortunadamente, Bankless tuvo una excelente ayuda para aprender a hacerlo de Morgan Housel, socio del Collaborative Fund, escritor financiero y autor del Best Seller del New York Times de "La Psicología del Dinero".
Morgan apareció en el Podcast de Bankless esta semana, donde compartió diez lecciones sobre cómo podemos ver el dinero y la riqueza para mejorar nuestro propio pensamiento de inversión y evitar errores impulsados por el comportamiento.
Ben desglosa estas lecciones hoy para nosotros.
- Equipo Bankless
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MIÉRCOLES DE ESCRITURA
Autor: Ben Giove, Analista Bankless
Diez lecciones sobre la psicología de la inversión
Gráfico por Logan Craig
#1 - Nada es gratis
No existe tal cosa como un almuerzo gratis. Todo lo que vale la pena perseguir tiene un costo asociado.
En cripto, el costo de perseguir rendimientos desmesurados se ve obligado a soportar una tremenda volatilidad.
Cripto es quizás la única clase de activos donde los inversores pueden obtener rendimientos a escala de riesgo que cambian la vida en los mercados públicos en cuestión de meses.
A pesar de esta tentadora ventaja, invertir en criptografía es mucho más fácil decirlo que hacerlo debido a las inmensas oscilaciones de precios en la mayoría de los tokens. Para capitalizar estos máximos tan altos, los inversores también probablemente soporten mínimos más bajos, y deben tener el estómago para soportar la volatilidad y manejar el dolor, la ansiedad, la tristeza, la frustración y la decepción que conlleva ver cómo sus carteras se evaporan en un abrir y cerrar de ojos.
A largo plazo, los criptoinversores que superan la volatilidad tienden a ser recompensados con el tiempo.
Por ejemplo, ETH ha tenido ocho reducciones de más del 50% en sus siete años de historia (un promedio de más de 1 por año). Los inversores débiles que buscan ganancias rápidas habrían sido eliminados hace mucho tiempo.
Aquellos que han estudiado seriamente los fundamentos y con determinación todavía están anotando ganancias hoy en día.
#2 - Nadie está loco
Nuestras experiencias personales dan forma a cómo percibimos el mundo. Esto es cierto cuando se trata tanto de la vida personal como del enfoque del dinero y la inversión.
Nuestras experiencias únicas e individuales con el dinero influyen en las formas en que lo gastamos, administramos e invertimos.
Debido a esto, no hay una forma definitiva "correcta" o "incorrecta" de invertir. Cada individuo debe administrar su cartera de una manera que se ajuste a su propia tolerancia al riesgo única, horizonte de tiempo y objetivos financieros.
Un ejemplo discutido en el podcast son las monedas de meme. Los OG pueden burlarse de la idea de que los recién llegados elijan comprar activos aparentemente sin valor fundamental. Pero alguien nuevo o casualmente interesado en la criptografía puede ver estos activos como instrumentos especulativos que pueden ayudarlos a alcanzar sus objetivos financieros.
Estas diferentes preferencias de los inversores y grupos de participantes en el mercado (otro ejemplo son los operadores a corto plazo frente a los inversores a largo plazo) pueden llevar a que gran parte del discurso resulte en que las personas hablen entre sí.
Debido a esto, deberíamos ser menos críticos cuando pensamos en las decisiones de los demás, ya que todos en los mercados realmente están jugando su propio juego personalizado.
#3 - Suerte vs. Riesgo
La suerte y el riesgo son dos caras de la misma moneda.
Tanto la suerte como el factor de riesgo en eventos de cola larga, o eventos imprevisibles con un impacto descomunal en los rendimientos que un inversor individual no puede controlar.
Los inversores inteligentes están muy enfocados en mitigar el riesgo, y diversificarán y/o cubrirán su cartera para hacerlo.
Sin embargo, la suerte puede tener un impacto igualmente grande en los rendimientos. Las personas más exitosas del mundo tuvieron mucha suerte, en el lugar correcto en el momento adecuado. Por ejemplo, Bill Gates cree que no habría fundado Microsoft si no hubiera aprendido sobre computadoras en su escuela secundaria.
Estos golpes de suerte aleatorios a menudo pueden deformar las percepciones de los inversores al hacerlos más propensos al sesgo de supervivencia, lo que los lleva a tratar de replicar el éxito que es realmente irrepetible.
Para mitigar esto, Morgan aconseja a un inversor que intente admirar a las personas o cualidades que puedan emular de manera realista.
#4 - Tener suficiente
La codicia es un infierno de drogas.
El deseo de querer más no es necesariamente malo cuando se mantiene con moderación, ya que impulsa a las personas a trabajar más duro y mejorar la calidad de su vida. Pero la codicia es el feo bajo vientre de las expectativas poco realistas que conduce a la toma de riesgos imprudentes, y eso es increíblemente peligroso.
Esto se magnifica especialmente en las criptomonedas, donde los mercados son 24/7, FOMO corre desenfrenado y las redes sociales se utilizan como marcador.
Por ejemplo, durante un mercado alcista, muchos participantes del mercado se castigarán a sí mismos por no ganar tanto como creen que lo han hecho sus pares. En 2021, era común escuchar a un inversor de cripto hablar de cosas como "sólo" ganar un 5x en su posición, un rendimiento sobresaliente por cualquier métrica, en lugar de un 10x o 20x.
La falacia de no tener suficiente puede aumentar en espiral y conducir a la toma de riesgos precipitados y destructivos. Como señala Morgan, Su Zhu y Kyle Davies, los cofundadores del fondo de cobertura 3AC, probablemente podrían haber vivido como reyes con las ganancias que obtuvieron durante el mercado alcista 2020-2021. En cambio, su deseo de más finalmente llevó a la destrucción de su empresa, lo que hizo que asumieran más influencia para apuestas cada vez más arriesgadas.
La clave aquí es comparar sus ganancias no con el tipo afortunado que se jacta de su riqueza de la noche a la mañana en el campo de golf, sino con los estándares y objetivos que se ha fijado.
Morgan sugiere que para asegurarse de tener suficiente, tus expectativas no deben exceder tus ingresos actuales.
#5 - El dinero es una herramienta para la libertad
Como a David le gusta decir, la criptografía no está aquí para hacerte rico, está aquí para liberarte.
Si bien esto se refiere a la soberanía que proviene de la auto custodia y de convertirse en verdaderamente Bankless, la frase también se extiende a las ganancias de capital que se pueden obtener al invertir en los mercados.
Acumular activos y riqueza es lo que los filósofos llaman libertad positiva. Amplía el alcance de la libertad que uno tiene sobre su vida al proporcionarles más control sobre su tiempo. En esencia, nos acercamos a un estado final en el que podemos despertarnos por la mañana libres para pasar cada día completamente como les plazca.
El control sobre el tiempo es extremadamente raro. Como señala Morgan al describir una cena que tuvo con un administrador de fondos rico, existe tal cosa como ser "rico en efectivo y el tiempo en quiebra", o estar bien financieramente.
#6 - El poder de la composición
Un dicho común en el mundo de la inversión es que "el interés compuesto es la 8ª maravilla del mundo".
Si bien es fácil distraerse con las fluctuaciones a corto plazo en el mercado, los inversores a menudo olvidan que los rendimientos verdaderamente sobresalientes con bajo riesgo provienen de la capitalización con el tiempo.
Veamos a Warren Buffet para un buen ejemplo. Buffet es conocido por pensar en sus inversiones en un largo horizonte temporal. El Oráculo de Omaha ha acumulado una fortuna de $ 97.5B, con ~ 96% de esa riqueza acumulada después de su cumpleaños número 59.
Por supuesto, Buffet también es un genio de la inversión que tiene una habilidad especial para hacer apuestas realmente buenas. Pero podemos ver que gran parte de la riqueza de Buffett se puede atribuir a simplemente pasar suficiente tiempo en el mercado para componer masivamente los rendimientos.
Este mismo principio se puede aplicar a la criptografía a medida que el espacio continúa creciendo en las próximas décadas.
#7 - Hacerse rico y mantenerse rico
Hacerse rico y mantenerse rico requiere mentalidades opuestas.
En opinión de Morgan, para hacerse rico hay que ser optimista. Esto se debe a que los optimistas están más dispuestos a asumir riesgos personales y / o financieros, ir en contra de la curva y ver el potencial en una idea, negocio o proyecto que tiene el potencial de ofrecer rendimientos enormemente desmesurados.
Sin embargo, para seguir siendo rico hay que ser conservador. Eso no significa mantener su dinero debajo de un colchón. Pero es sensato emplear una mentalidad y una estrategia de inversión equilibradas y más reacias al riesgo cuando la prioridad es proteger, en lugar de crecer, el capital de uno.
Morgan lo expresa acertadamente: debe ahorrar su dinero como un pesimista e invertir como un optimista.
#8 - Ser razonable vs. ser racional
Si bien a menudo nos esforzamos por tomar una decisión racional, a veces es mejor tomar una decisión razonable.
Dicho de otra manera, debemos tratar de tomar las mejores decisiones que podamos para nosotros mismos en un momento dado en el tiempo, incluso si en teoría, esa decisión puede no parecer tener sentido o conducir a maximizar las ganancias a corto plazo como inversor.
Un ejemplo de esto es elegir entre la inversión de suma global y el promedio del costo en dólares (DCA). Parece racional seleccionar el primero, pero ¿qué tan probable es que cronometres el fondo?
Puede ser más razonable que algunos inversores opten por este último para reducir las posibilidades de que se sientan arrepentidos si los precios caen inmediatamente después de realizar su inversión.
Aunque esto podría conducir a rendimientos más bajos a corto plazo, tomar la decisión razonable, en lugar de racional, de DCA y minimizar el arrepentimiento puede evitar nublar su juicio y cometer errores consecuentes a largo plazo.
Razonable ⚖️ > Racional 🧠
#9 - Las personas cambian
Así como los precios cambian con el tiempo, también lo hacen las personas y sus preferencias en la vida.
Morgan cree que las personas subestiman cuánto cambiarán a lo largo de sus vidas y, a su vez, cuánto afectará esto a sus objetivos financieros.
Por ejemplo, un recién graduado universitario y un criptopermabull pueden sentir que tiene sentido mantener toda su cartera en la clase de activos dada su creencia en el alza a largo plazo de la criptografía y el potencial de recuperar las pérdidas con el tiempo con sus ingresos futuros.
Sin embargo, digamos que este permabull se casa y tiene hijos. Cuando tenías 20 años, vivir en una bonita mansión con una gran piscina y los últimos coches era todo lo que siempre querías. Ahora que estás en tus últimos 30 años con niños, te das cuenta de que estás mucho más cerca de la realización de la vida de lo que alguna vez quisiste.
Como resultado de sus circunstancias cambiantes, pueden comenzar a priorizar la estabilidad financiera sobre la maximización de los rendimientos potenciales. Pueden optar por diversificarse más allá de la criptografía y en activos menos volátiles, como los bienes raíces.
La mejor manera de rodar con los golpes del cambio es evitar los extremos al planificar las finanzas de uno: un inversionista que busca minimizar el impacto del cambio debe tratar de encontrar un equilibrio entre la toma de riesgos y el conservadurismo.
#10 - Pesimismo
La gente a menudo se siente atraída por el pesimismo porque suena inteligente, arraigado y realista. Como dice Morgan, un pesimista sonará como si estuviera tratando de ayudarte señalando fallas y advirtiendo sobre riesgos potenciales.
Esta gravitación hacia el pesimismo es alimentada en parte por la naturaleza de las buenas y malas noticias. Es mucho más fácil darse cuenta cuando están sucediendo cosas malas, ya que generalmente ocurren en un abrir y cerrar de ojos, mientras que toma tiempo para que los beneficios de las buenas noticias se desarrollen.
Un ejemplo de esto es Terra, que implosionó y acabó con decenas de miles de millones en el lapso de unos pocos días. Un pesimista criptográfico puede señalar esto como una razón por la cual la criptografía en su conjunto es un fracaso.
Sin embargo, al hacerlo, un pesimista ignorará el hecho de que en los últimos 14 años, la criptografía aún ha logrado crear un ecosistema soberano, robusto y resistente de un billón de dólares que es capaz de resistir eventos extremos como el colapso de una moneda estable de once cifras sin la necesidad de ninguna intervención gubernamental.
Además, un optimista señalaría que Terra es otro en una larga lista de crisis aparentemente existenciales que la criptografía ha logrado superar en su corta historia.
Un optimista destacaría que a pesar del caos, seguimos en pie.
Todavía estamos aquí, y todavía estamos construyendo.
Así que sí, el pesimismo puede vender. Pero por lo general vale la pena ser optimista a largo plazo.
Así que ahí lo tienes, diez consejos de expertos sobre la psicología de la inversión con Morgan Housel.
Pasos de acción
💎 Visita nuevamente la guía de David para construir en una década, no de la noche a la mañana, riqueza en cripto
Biografía del autor
Ben Giove es analista en Bankless. Es el ex presidente de Chapman Crypto y analista de Blockchain Education Network (BEN) Crypto Fund, un fondo criptográfico administrado por estudiantes basado en Set Protocol. También es un orgulloso miembro de Bankless DAO y metodólogo detrás del índice GMI.
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