5 métricas de DeFi en aumento después de FTX
Puede que sus bolsas estén sufriendo, pero estas cinco métricas de DeFi en cadena ¡sólo suben!
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Querida Nación Bankless,
SBF está esposado y las vacaciones están a la vuelta de la esquina. A pesar de las buenas nuevas, ha sido un trimestre duro para la criptoindustria - y para la mayoría de nuestras bolsas.
Esta semana, echamos un vistazo a las métricas de DeFi que sólo han subido desde la implosión de FTX. Siga con nosotros mientras extrapolamos lo que estas tendencias podrían significar para el cripto y sus estrategias futuras.
- Equipo Bankless
5 métricas de DeFi crecientes después de FTX
Escritor Bankless: Jack Inabinet, becario de Bankless
Gráfico de Logan Craig
¿Hacia dónde fluye el capital en un mundo post FTX? ¿Siente curiosidad por saber qué proyectos se han beneficiado del colapso del FTX? ¿Busca la luz en las profundidades del abatimiento de las criptomonedas?
¡Entonces has venido al lugar correcto!
⬇️ Hoy, vamos a desentrañar las respuestas a tus preguntas, anon: sólo tienes que seguir leyendo ⬇️
Salidas CEX
Regla #1: ¡NO SON TUS LLAVES, NO ES TU CRIPTO!
Es increíble la cantidad de gente que finalmente comprende el valor de este principio básico de las criptomonedas después de que ocurra una gran catástrofe. Lástima que no haya datos disponibles sobre las ventas de Ledger Nano, ¡porque sin duda también han subido!
Los exchange han visto una salida neta de $4,675 billones de dólares en stablecoins desde el 4 de noviembre, una disminución del 11,4% en los saldos de stablecoin de exchanges.
Fuente: Nansen
Además, las salidas netas de Ether de las bolsas durante el mismo periodo ascendieron a un total de $5,125 billones de dólares, lo que representa el 13,1% del total de ETH mantenido anteriormente en las CEX.
Fuente: Nansen
Desde el 4 de noviembre, se han retirado $9,8 billones de dólares en stables y Ether de los CEXs.
Con los temores generalizados de insolvencia de Binance circulando CT, es poco probable que esta tendencia de retiradas se invierta pronto.
Las soluciones de auditoría más sofisticadas de la actualidad hacen poco por tranquilizar a los usuarios sobre la seguridad de sus activos en las CEX:
Las auditorías de la prueba de reservas sólo captan los activos en un momento determinado.
Los usuarios desconocen los pasivos y los saldos no se actualizan en directo
Se ha cuestionado la calidad de los auditores de las criptobolsas
Las operaciones complejas de criptomonedas parecen recurrir a pequeñas empresas que potencialmente carecen de los recursos para llevar a cabo auditorías exhaustivas de la empresa
Revertir la fuga de capitales requerirá que las bolsas recuperen la confianza de sus clientes, lo que probablemente sea una tarea difícil en un momento en el que los participantes en el mercado de criptomonedas desconfían (con razón) más que nunca de los custodios centralizados.
GMX TVL
El colapso de FTX no significa que la sed de apalancamiento de las criptomonedas se haya saciado: GMX fue uno de los principales beneficiarios de las salidas de CEX de los usuarios de DeFi que buscaban acceder a una experiencia de trading sin confianza.
😅Ofrece a los usuarios un apalancamiento de hasta 30x, considerablemente superior al de muchos protocolos DeFi😅.
Pocos proyectos de criptomonedas establecidos tienen TVL más altos hoy que a principios de noviembre. El TVL denominado en USD para GMX ha subido un 9,9% desde el 5 de noviembre.
Fuente: DeFi Llama
¡Cuando está denominado en ETH, el TVL de GMX ha subido un 41,0 % desde el 5 de noviembre!
Fuente: DeFi Llama
El caos y las insolvencias en cascada que siguieron al fiasco de FTX borraron valor en todo el ecosistema criptográfico. Debido a esto, ver el TVL en términos de ETH puede proporcionar un indicador más preciso del crecimiento de la cuota de mercado de criptomonedas de un protocolo determinado.
Por ejemplo, el TVL denominado en USD de GMX cayó un 25,3% del 5 al 10 de noviembre, ¡mientras que su TVL denominado en ETH aumentó un 12,1%!
Los descensos temporales de la TVL denominada en USD de GMX fueron resultado directo de factores corolarios sistémicos (es decir, riesgos no exclusivos del Protocolo). Los aumentos en el TVL denominado en ETH indican que un mayor porcentaje de criptoactivos llegó a la plataforma durante este periodo, aumentando la cuota de mercado.
Actualmente, GMX TVL está al alza, tanto en USD como en ETH, lo que indica que la plataforma se ha convertido en la opción preferida de los operadores que buscan alternativas descentralizadas a las bolsas centralizadas.
Arbitrum TVL
GMX representa más de la mitad de la TVL de Arbitrum. Teniendo esto en cuenta, no es de extrañar que la TVL de Arbitrum solo haya subido después del FTX.
Fuente: DeFi Llama
Lo sorprendente es que el TVL de Arbitrum, exclusivo de GMX, ha aumentado un 7,6 % desde su máximo anterior a FTX establecido el 5 de noviembre.
Fuente: DeFi Llama
¿Por qué es shokeante?
Digamos que la recuperación de Layer 2 TVL ha sido un poco menos ~optimista~ en comparación con Arbirtum: L2 TVL denominada en USD está a un 16,6% de su máximo del 5 de noviembre.
Fuente: L2Beat
Los elevados ingresos por comisiones de GLP han impulsado el ecosistema Arbitrum, potenciando TVL. Los rendimientos generados por la estructura de comisiones del activo sirven de columna vertebral para la economía de la cadena.
Los promotores de Arbitrum dependen de los altos rendimientos de GLP.
Umami Finance, por ejemplo, está trabajando en el lanzamiento de bóvedas que cubren el riesgo de precio del GLP, sin dejar de ofrecer a los usuarios el alto rendimiento asociado. Un mayor rendimiento de GLP hace que esta bóveda, y por extensión la dApp, sea más atractiva para los usuarios de DeFi. Los proyectos en Arbitrum se benefician de una mayor liquidez y de valoraciones reforzadas cuando los rendimientos de GMX son atractivos.
La importancia del rendimiento obtenido en GLP para el ecosistema es evidente en la resistencia de la TVL de Arbirtum a las caídas posteriores al FTX observadas por las L2 competitivas.
Farming apalancado TVL
Sentiment y Gearbox se lanzaron el 21 y el 23 de octubre, respectivamente, y parecen estar preparados para demostrar que este mercado bajista es un mercado de construcción.
Ambos protocolos permiten a los usuarios acceder a jugosos rendimientos en protocolos DeFi de lista blanca, mediante la ayuda de apalancamiento sub colateralizado (para más información sobre estos protocolos, consulte La guía definitiva para préstamos sub colateralizados en DeFi).
El lanzamiento de estos protocolos, Gearbox en particular, fue un catalizador positivo para el TVL del sector, que pasó de 11,4 millones de dólares el 23 de octubre a 119,9 millones el 5 de noviembre, ¡un aumento del 🌕952%🌕!
Fuente: DeFi Llama
Lamentablemente, el desplome de FTX frenó el rápido crecimiento de la TVL en el sector de la agricultura apalancada y contribuyó a la caída de la TVL del 20,3% observada en el segmento entre el máximo y el mínimo. Aunque en el momento del análisis el sector aún no había alcanzado los niveles máximos anuales del 6 de noviembre, el 13 de diciembre se situaba en el 1%, con 118,9 millones de USD en TVL.
Es probable que el alto TVL observado sea insostenible en el sector agrícola apalancado a largo plazo. ¡Gearbox representa el 94% del TVL del sector y subsidia EN GRAN medida sus rendimientos!
Fuente: Gearbox
El Protocolo recompensa a los prestamistas con hasta un 6,66% APY en recompensas GEAR en fondos selectos para incentivar los depósitos.
Diluir a los titulares mediante incentivos de tokens no es una estrategia viable a largo plazo. Mientras que la adquisición de nuevos usuarios es esencial para el éxito del protocolo, el fracaso para retener a los usuarios actuales diezma la comunidad de un protocolo y puede poner en peligro el futuro del proyecto.
El capital ha volado hacia el sector de la agricultura apalancada porque Gearbox, en particular, es un juguete nuevo y brillante con incentivos simbólicos adjuntos. Deshacer estos programas puede dar lugar a retiradas de TVL para el sector.
Polygon NFTs
¿Alguien ha dicho coleccionable?
Starbucks lo ha dicho. Acaban de abrir Starbucks Odyssey a los beta testers.
Redditooors también lo hizo. El número de poseedores únicos de avatares coleccionables de Reddit ha aumentado en un 50 % desde el 5 de noviembre.
Fuente: Dune Analytics
En un sector con un recuento de usuarios en declive y niveles de actividad en la cadena a la baja, la expansión de Polygon en el mercado de coleccionables de marca ha resultado sorprendentemente exitosa. Mentas, transferencias y ventas de estos coleccionables de bajo valor han copado la actividad de NFT en Polygon.
Más de 84,000 usuarios han comprado un NFT de Polygon en OpenSea el 12 de diciembre, ¡un aumento de más del 🚀630%🚀 desde el 5 de noviembre!
Fuente: Nansen
Además, el número de usuarios semanales de OpenSea y de mineros de NFT aumentó un 178% con respecto a la semana que finalizó el 7 de noviembre: casi 245,000 direcciones de Polygon realizaron una de estas acciones durante la semana pasada.
Fuente: Nansen
Mientras estos proyectos de NFT se disfrazan de "coleccionables" en un intento de desvincularse de la cultura tóxica de las criptomonedas, su éxito sigue siendo un testimonio de la viabilidad de las NFT y anima a las empresas a adoptar e integrar las tecnologías blockchain en sus modelos de negocio y programas de fidelización.
Quédate por aquí...
Prácticamente todo está caído ahora.
Prácticamente todo bajó tras la explosión del 3AC.
Prácticamente todo bajó después de que la Fed subiera los tipos.
Prácticamente todo bajó después de que COVID se volviera serio.
Prácticamente todo bajó tras el desplome de la bolsa china en 2015.
Prácticamente todo bajó tras la explosión del mercado inmobiliario estadounidense en 2008.
Podría seguir y seguir, creo que me perdí algunos eventos en el medio. Los números en la pantalla suben y bajan, pero las primitivas que el cripto está construyendo están aquí para quedarse. Estamos construyendo el futuro que queremos.
Genera alfa y prepárate para la próxima narrativa. ¿Pasarán el corte la auto custodia, DeFi, las estructuras de comisiones innovadoras y las comunidades de marca? ¿Cómo se cruzan el rendimiento y el crecimiento de las criptomonedas?
Quédate y descúbrelo.
-Jack
Pasos a seguir
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Biografía del autor
Jack Inabinet es becario en Bankless. Antes de trabajar en Bankless, Jack era Analista de Bienes Raíces Comerciales en HAL Real Estate. Actualmente estudia Negocios y Finanzas en la Universidad de Washington y ha estado involucrado en cripto desde hace más de 2 años.
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