5 sectores de criptomonedas con señales alcistas
Las aplicaciones verticales muestran una gran energía del mercado alcista.
Querida nación Bankless,
A pesar de la implacable carga regulatoria contra las criptomonedas, ETH y BTC continúan bombeando. La cuestión es si estos movimientos del mercado son sólo otro parpadeo en el radar o son una señal de que otro mercado alcista podría estar a la vuelta de la esquina.
Hoy nos adentramos en cinco sectores distintos dentro de las criptomonedas que están mostrando un gran impulso y promesa.
- Equipo Bankless
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5 sectores de criptomonedas que dan energía al mercado alcista
Escritor Bankless: Ben Giove
Uhhh, ¿hemos vuelto? Ha sido un comienzo de 2023 lleno de acontecimientos. Con las crisis bancarias, las medidas enérgicas contra los CEX y un suministro aparentemente interminable de FUD regulatorio, parece que cada día hemos sido golpeados por una nueva mala noticia.
Sin embargo, los cripto mercados se han encogido de hombros ante estas preocupaciones (para disgusto de Gary Gensler y Elizabeth Warren). BTC y ETH se han disparado en los primeros meses del año, subiendo un 69,1% y un 57,8% en lo que va de año, respectivamente, y superando a todas las demás clases de activos importantes del mundo. Además, diversos sectores de las criptomonedas siguen mostrando fuertes signos de crecimiento.
Históricamente, los mercados alcistas seculares de criptomonedas no solo han sido liderados por los números de BTC + ETH que suben, sino que también han sido catalizados en gran parte por aplicaciones, con casos de uso que desencadenan la demanda del espacio de bloques, como el advenimiento de contratos inteligentes e ICOs en 2016-2017 y DeFi/NFTs en 2020-2021.
¿Qué verticales de aplicaciones están emitiendo señales alcistas hoy y mostrando fuertes signos de irrumpir en la corriente principal? Analicémoslas a continuación:
💧 Staking Líquido
Los derivados de staking líquida (LSD) han estado de moda últimamente a medida que nos acercamos a Shanghái, la esperada actualización de Ethereum que se pondrá en marcha el 12 de abril y permitirá retirar dinero del staking de ETH. Los depósitos de LSD ya se han disparado un 21,3% en lo que va de año, pasando de 4,9 millones a 6,0 millones, a pesar de que Shanghai aún no se ha puesto en marcha.
El impacto de la actualización en el precio de ETH a corto plazo no está claro.
Sin embargo, lo que parece más seguro es que al eliminar el riesgo de implementación técnica, es probable que la actualización inicie un "Superciclo de staking", que se refiere a un período de varios años en el que la tasa de staking de ETH aumentará de su nivel actual del 15% a uno más cercano a la media de aproximadamente el 60% para las redes PoS.
La anticipación de este Superciclo de staking ha llevado a importantes subidas en los tokens de gobernanza de los emisores de LSD, como Lido (LDO), Rocket Pool (RPL), StakeWise (SWISE), Frax (FXS) y Stader (SD), que han tenido un rendimiento superior a principios de año ante la expectativa de que captarán estas entradas.
Además, los activos que proporcionan infraestructura de staking se están beneficiando del crecimiento de las LSD, como SSV Network, un protocolo de tecnología de validación distribuida (DVT) y [Redacted] Cartel (BTRFLY), un operador de mercado de soborno de liquidez (y rumoreado entrante en el espacio de las LSD).
Junto con un aumento del número de sus depósitos, las LSD también deberían experimentar un crecimiento significativo de sus ingresos como resultado de la apreciación del precio de ETH, el activo en el que se denominan sus ingresos.
🖼️ NFT-Fi
NFT-Fi (DeFi para NFTs) es otra área que ha crecido considerablemente en 2023, y que ya está empezando a sacudir la dinámica competitiva del sector.
El panorama del mercado de NFT ha cambiado radicalmente en 2023 tras el auge de Blur. Impulsado por un novedoso programa de incentivos y un lanzamiento de tokens, Blur ha superado a OpenSea como principal mercado y agregador del espacio. Aunque existen algunas dudas sobre su sostenibilidad una vez que se agoten los incentivos, Blur ha aportado una liquidez considerable al ecosistema de NFT, con colecciones populares como Bored Apes con más de $61.9Men valor total de oferta.
Otros mercados, como las AMM SudoSwap y Caviar, también ofrecen soluciones innovadoras para aumentar la liquidez de esta clase de activos, aunque todavía no han penetrado significativamente en el mercado.
El préstamo ha sido otro subsector de las NFT-Fi que ha experimentado un crecimiento significativo.
Las originaciones de préstamos en el primer trimestre de 2023 aumentaron de $95.4M a $436.5M (357,5% intertrimestral), impulsadas en gran parte por el crecimiento de plataformas como NFTfi, Arcade y BendDAO, que han proporcionado a los degens de NFT los medios para acceder a liquidez o apalancarse en sus JPEG.
Aunque los precios de las NFT han subido mínimamente en términos de ETH para empezar el año -el índice Blue-Chip 10 de Nansen ha subido sólo un 8,5%-, este aumento de la liquidez y el apalancamiento impulsado por NFT-Fi debería pagar dividendos a largo plazo al conducir a una madurez en la estructura de mercado de la clase de activos. El NFT-Fi debería seguir creciendo a medida que regrese el interés por los JPEG y los casos de uso alternativos, como los juegos.
📈 DEX perpetuos
Los DEX perpetuos, donde los usuarios pueden negociar futuros perpetuos (contratos de futuros sin fecha de vencimiento), fueron promocionados por muchos como grandes ganadores tras el colapso de FTX, y muchos esperaban que la actividad comercial para el tipo de derivado más popular en cripto se moviera en la cadena.
Mientras que los CEX siguen representando la gran mayoría del volumen y el interés abierto, los DEX de perps lograron ver un crecimiento significativo en el 1T 2023 a medida que los mercados se recuperaban. Según Token Terminal, los volúmenes en este periodo para las DEX solo perps crecieron un 77,3% Q/Q de $92,6B a $164,3B en comparación con el 4T 2022.
Este crecimiento ha llevado a un rendimiento superior en los tokens de gobernanza para una variedad de los principales protocolos de perps, con DEX como dYdX (DYDX), GMX (GMX), Gains Network (GNS), Kwenta (KWENTA) superando a ETH para comenzar el año.
Parece que estas DEX seguirán creciendo en los próximos meses si los precios continúan estabilizándose y la liquidez vuelve a los mercados. Además, GMX, GNS y KWENTA en particular deberían beneficiarse de la creciente adopción de Layer 2 y la proliferación de incentivos ARB y OP. Si se utilizan correctamente, estos tokens deberían ser capaces de profundizar la liquidez y estimular la actividad comercial en estas plataformas.
🎮 Juegos
El juego es uno de los casos de uso de criptomonedas con mayor probabilidad de atraer nuevos usuarios y capital al espacio.
Aunque no ha recibido la atención de otros verticales en esta lista, el sector tiene muestra un fuerte potencial en lo que va de 2023, con tokens de consola como MAGIC, IMX, RON y GALA superando a ETH en lo que va de año.
Se han producido numerosos catalizadores positivos en el sector del juego que probablemente han contribuido a este rendimiento superior, como el lanzamiento del token de Arbitrum en el caso de Treasure, el anuncio de zkEVM de Immutable y el lanzamiento de RON staking.
Otros acontecimientos, como la GDC (Game Developers Conference) y el anuncio de Epic Games de que apoyará 20 juegos con elementos criptográficos, han contribuido probablemente al creciente entusiasmo en torno al sector.
Los juegos seguirán aprovechando este impulso positivo, con títulos tan esperados como el juego de cartas coleccionables Parallel, el RPG de batallas automáticas Illuvium, los shooters en primera persona Deaddrop y Shrapnel, y los MMO totalmente en cadena Realm e Influence, que seguirán lanzándose en 2023. Todo ello, junto con futuros torneos y mejoras en la experiencia de usuario, como la abstracción de cuentas, contribuirán probablemente a que el juego continúe su lenta y constante progresión en los próximos meses.
💵 Tesoros en cadena
El verano DeFi comenzó en 2020 con el telón de fondo de un entorno de tipos de interés cero, con rendimientos cotizados de dos, tres, cuatro e incluso cinco dígitos que servían de oasis en un mundo hambriento de rendimientos. Aunque estos rendimientos eran un espejismo y con el tiempo se revelaron insostenibles, hicieron que el capital fluye hacia DeFi en un intento de materializarlos.
Ahora, la DeFi se enfrenta al problema opuesto, ya que los tipos de interés de los bonos del Tesoro de EE.UU. en el espacio de la carne superan (sobre una base ajustada al riesgo) los rendimientos que pueden obtenerse del yield en los protocolos más seguros. Además, las grandes stablecoins como USDT, USDC y DAI no pagan intereses a sus tenedores, lo que aumenta el coste de oportunidad de mantener efectivo en la cadena.
Han surgido varias soluciones para intentar resolver este problema, con protocolos como Ondo Finance (y más recientemente Open Eden) que proporcionan acceso a bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados desde dentro de DeFi.
Aunque el acceso a estos productos requiere pasar por el aro de KYC/AML y está restringido a los inversores de alto patrimonio neto, han encontrado un producto que encaja en el mercado. El OUSG de Ondo ya ha atraído $65.2M en TVL.
Si los tipos de interés se mantienen por encima del 0%, y las stablecoins continúan reteniendo el rendimiento, el mercado de tesorería tokenizado probablemente continuará su trayectoria de crecimiento vertiginoso y su penetración en el mercado financiero más grande del mundo.
Conclusión
Puede que sea mayor szn, pero todavía hay una variedad de sectores en cripto a los que vale la pena prestar mucha atención. Staking Líquido, criptojuegos, NFT-Fi, perpetuals DEXs y Tesoros en cadena son sólo algunos de los subsectores que muestran signos prometedores de crecimiento para comenzar 2023.
Sí, el año es joven y la trayectoria de los mercados es incierta: muchas cosas pueden cambiar y cambiarán. Pero ahora es el momento de empezar a prestar atención. Las criptomonedas están a punto de volver a ser divertidas.
Pasos a seguir
📕 Lee el artículo anterior de Ben sobre el momento de los criptojuegos
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