8 estrategias alfa comerciales de cripto
Estrategias llenas de oportunidades para operar con criptomonedas como un profesional
Querida Nación Bankless
Este mercado bajista ha sido bastante duro a veces. Si todavía estás aquí, eres real.
Hoy, el equipo de analistas de Bankless comparte nuestras estrategias comerciales favoritas que hemos empleado para aprovechar al máximo las oportunidades del mercado bajista. Los suscriptores gratuitos solo obtienen un par de estos, pero como ciudadano, obtienes la lista completa en nuestro sitio web 😎
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Escritor Bankless Ben Giove
Es un mercado aburrido. Los precios se han reducido durante los últimos tres meses y la liquidez se ha ido lentamente de la criptoeconomía. Aparte de la manía de las memecoins y de corta duración, los mercados están bastante aburridos en este momento.
Sin embargo , si eres como Ben, siempre tienes que rascarte esa picazón arriesgada (degen). La cartera hay que ponerla a trabajar.
Negociar estas condiciones malhumoradas es traicionero. La naturaleza global y sin permisos de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) permite a los traders poner sus activos a trabajar en una variedad de formas diferentes, pero es muy fácil cortarse de más con un rango tan pequeño.
Puede copiar "estrategias comerciales" de personas influyentes en la sombra (influencers) en Twitter... pero nada mejor que saber cómo hacerlo nosotros mismos. A continuación, repasaremos algunas de las principales estrategias comerciales y las formas en que puede obtener algo de rendimiento para ayudar a aumentar sus activos.
Estrategia #1: Participación apalancada
Dificultad: Fácil
Clasificación de riesgo: Medio
Oportunidades potenciales: icETH, InstaDapp, Brahma Finance
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La apuesta apalancada (Leveraged staking) es una estrategia que se puede emplear para obtener un mayor rendimiento de la apuesta (Mientras se asumes una cantidad proporcional de riesgo).
Esta estrategia implica apalancarse recursivamente en un derivado de participación líquida, por sus siglas en inglés (LSD) tomando prestado ETH "en bruto" contra él en un mercado monetario para capturar el diferencial entre el rendimiento de la participación apalancada y el costo del préstamo.
O en términos sencillos: Tomar prestado $ETH, volver a cambiarlo por LSD y luego volver a depositar el LSD para pedir prestado más ETH.
Este requisito de protocolo dual significa que, por ahora, la estrategia se limita principalmente a stETH de Lido y rETH de Rocket Pool.
Si bien esto se puede hacer manualmente, existen muchas bóvedas automatizadas, como las que ofrecen InstaDapp y Brahma, así como tokens negociables como icETH de Index Coop que automatizan las estrategias, la ejecución y la gestión de riesgos.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Tras bambalinas, el staking apalancado funciona de la siguiente manera:
Compra un LSD o apuesta ETH con uno
Deposite tu LSD en un mercado monetario compatible
Toma prestado ETH contra tu LSD (Ten en cuenta tu nivel de riesgo)
Cambia el ETH prestado por más LSD
Repita los pasos 2 a 4
Capture el diferencial entre la tasa de participación de ETH y el costo de préstamo de ETH
⚠️ Riesgos
Las estrategias de participación apalancada conllevan muchos riesgos, entre ellos:
Riesgo de liquidación por la caída del precio del LSD en relación con el ETH
Riesgo de deuda incobrable del mercado monetario
Tasa de interés y riesgo de rendimiento de las apuestas que pueden erosionar el diferencial
Riesgo individual de LSD
Riesgo de contrato inteligente para el LSD, el mercado monetario y el proveedor de estrategias automatizadas
Estrategia #2: Comercio base
Dificultad: Fácil
Clasificación de riesgo: Alto
⛰️ Descripción general de la estrategia:
Una operación básica (basis trade) es una estrategia que busca capturar el rendimiento de los contratos de futuros perpetuos (Perpetual futures contracts). Los perpetuos son contratos de futuros que se renuevan continuamente y son el derivado más negociado del ecosistema crypto.
Para vincular el precio de un contrato de perps al precio al contado del activo subyacente que está rastreando, los comerciantes realizarán pagos continuos de intereses a una tasa conocida como tasa de financiación .
Para vincular el precio de un contrato perps al precio al contado del activo subyacente que está siguiendo, los operadores realizarán pagos continuos de intereses a un tipo conocido como tipo de financiación.
Con una operación de base, lo que se busca es obtener el rendimiento de la financiación al tiempo que se cubre la exposición al precio del activo subyacente.
Para ello, un operador debe construir lo que se conoce como una posición delta-neutral, que se refiere a una posición plana sin exposición al precio en ninguna dirección.
Las operaciones de base se ejecutan más fácilmente cuando las tasas de financiación son positivas, lo que significa que las posiciones largas están pagando a las cortas que están tomando el otro lado de la operación.
Pueden ejecutarse en bolsas descentralizadas como dYdX o centralizadas como Binance. Para obtener una lista de las plataformas de negociación perpetua más populares, consulte Las ventajas de las perps descentralizados en el newsletter de Bankless.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Para ejecutar la estrategia, tendrás que hacer lo siguiente (Supondremos que la financiación es positiva):
(Para esta, y siguientes estrategias usaremos ETH como activo en nuestros ejemplos. Esta estrategia puede aplicarse a otros activos que no sean ETH).
Abrir una posición larga en ETH
Abrir una posición corta en ETH perps de igual tamaño para cubrir la exposición al precio
Ganar pagos de financiación
⚠️ Riesgos:
Las operaciones de base vienen con una variedad de diferentes factores de riesgo, incluyendo:
Riesgo de liquidación en la posición corta de perpetuals
Riesgo de tipo de interés derivado de un aumento de los tipos de financiación
Riesgo de contrato inteligente y de oráculo en los mercados de perpetuals descentralizados
Riesgo de custodia en los mercados centralizados
Pasos a seguir:
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3. Depositar en el Fondo de Estabilidad de Liquity
Dificultad: Fácil
Clasificación de riesgo: baja
⛰️ Descripción general de la estrategia:
El Stability Pool de Liquity permite a los usuarios convertir efectivo DCA en ETH mediante la compra de liquidaciones.
Liquity es un protocolo de préstamo en el que los usuarios pueden acuñar una moneda estable, LUSD, utilizando ETH como garantía. Cuando la posición de un usuario cae por debajo de un índice de garantía del 110%, es elegible para ser liquidado.
Estas liquidaciones se realizan a través de lo que se conoce como Stability Pool, que es un pool de liquidez donde los tenedores de LUSD pueden depositar sus monedas estables a cambio del derecho a realizar estas liquidaciones.
Cuando ocurra uno, los depositantes en el grupo de estabilidad esencialmente intercambiarán una parte de su LUSD a cambio del ETH liquidado.
Dado que las liquidaciones a menudo ocurren durante períodos en los que los precios caen drásticamente, esta estrategia puede ser una forma efectiva de DCA de monedas estables a ETH durante tiempos de debilidad aguda del mercado.
Como beneficio adicional, también puede ganar recompensas LQTY, el token de gobierno de Liquity, al depositar en el grupo.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Ejecutar esta estrategia es sencillo. Para hacerlo, todo lo que un usuario tiene que hacer es:
Deposita LUSD en el grupo de estabilidad
Reclama recompensas ETH y LQTY
Canjear tu parte del LUSD restante cuando deseen salir
⚠️ Riesgos:
A pesar de su simplicidad, todavía hay una variedad de riesgos que asumen los depósitos del Stability Pool, que incluyen:
Riesgo de deuda incobrable debido a que las posiciones subacuáticas no pueden liquidarse
Riesgo de desvinculación al alza del LUSD, donde la liquidación de posiciones deja de ser rentable
Riesgo de contrato inteligente
4. Replanteo Delta Neutral
Dificultad: Media
Calificación de Riesgo: Alto
Oportunidades potenciales: ETH, SOL, AXS, SNX, GMX
⛰️ Descripción general de la estrategia:
Delta Neutral Staking es similar a un comercio base en el sentido de que implica utilizar perps para construir una posición plana con el fin de capturar una fuente de rendimiento.
Sin embargo, esta estrategia es diferente en el sentido de que, en lugar de aislar la tasa de financiación, se enfoca en obtener un rendimiento de participación. Esto significa que la estrategia puede aplicarse a L1, así como a programas de participación unilateral para tokens de gobernanza con delincuentes como CVX, SNX, AXS y otros.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Un comerciante puede ejecutar esta estrategia a través del siguiente proceso:
Tome una posición larga de ETH
Stake dijo ETH en un protocolo de staking líquido
Abra una posición corta de ETH de igual tamaño en un intercambio perpetuo para cubrir el riesgo de precio
Recopile el rendimiento neto entre el rendimiento de la participación y la tasa de financiación en la posición corta
⚠️ Riesgos:
Los riesgos de esta estrategia son similares a los de una operación básica. Incluyen:
Riesgo de liquidación de la posición corta de perpetuos
Riesgo de slashing y/o contrato inteligente
Riesgo de tipo de interés por la compresión de los rendimientos de las apuestas y/o el aumento de las tasas de financiación
5. LPing de un solo lado en Uniswap V3
Dificultad: Media
Clasificación de riesgo: Medio
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La provisión de liquidez unilateral en Uniswap V3 es una forma en que un comerciante puede ingresar o salir de una posición con un deslizamiento mínimo mientras gana tarifas de LP.
Con esta estrategia, un comerciante depositará un solo token, en lugar de dos, en un grupo de liquidez de Uniswap en un rango de precios que está por encima o por debajo del otro token en el precio actual del grupo.
Esta estrategia funciona de manera similar a una orden de límite, ya que cuando el precio comienza a caer dentro de su rango, el comerciante verá que el activo que depositó se intercambia gradualmente con el otro activo en el grupo.
Esto puede parecer abstracto, así que veamos un ejemplo.
Digamos que ETH se cotiza a $ 1500 y desea obtener ganancias en USDC entre $ 1800 y $ 2000.
Para hacerlo, depositaría ETH en el grupo ETH/USDC y seleccionaría un rango de $1800-2000.
Ahora, digamos que ETH alcanza los $1800 y sube aún más. Una vez que alcance los $ 1800, su ETH LP de un solo lado comenzará a venderse en USDC.
Dado que proporciona liquidez en Uniswap, también podrá ganar tarifas de intercambio mientras esto ocurre.
Sin embargo, supongamos que $ETH alcanza un máximo de $1700. En este caso, debido a que su posición está fuera de rango, su LP permanecería completamente en ETH y nada se vendería a USDC.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Esta estrategia se puede ejecutar siguiendo los siguientes pasos:
Seleccione un rango de precios para entrar/salir de su posición actual
Deposita el activo que desea cambiar
Retira tus fondos si has cambiado completamente tu posición
Si no ha salido completamente de su posición, ajuste su rango en consecuencia
⚠️ Riesgos:
Hay una variedad de riesgos asociados con LPing de un solo lado, que incluyen:
Riesgo de contrato inteligente
Riesgo de pérdida no permanente
MEV y riesgo de mercado por tener intenciones visibles públicamente en la cadena
6. Cobertura de monedas estables
Dificultad: Fácil
Calificación de Riesgo: Alto
Oportunidades potenciales: Finanzas Y2K
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La cobertura de Stablecoin es una forma de proteger su cartera y generar rendimientos contracíclicos al actuar como un seguro durante los períodos de volatilidad del mercado.
La cobertura de Stablecoin se puede realizar a través de protocolos de bonos catastróficos como Y2K Finance, donde los LP pueden suscribir el riesgo de desvinculación en lo que se conoce como "Risk Pool" para obtener primas de las contrapartes que toman el otro lado de la operación para cubrir su propia exposición de Stablecoin o especular sobre la desaparición de uno solo en el "Hedge Pool".
Para obtener un desglose completo de Y2K, consulte nuestra táctica anterior aquí .
Si bien los depositantes del fondo de cobertura perderán sus primas frente al fondo de riesgo durante los períodos de estabilidad, el pago puede ser inmenso en caso de una desvinculación, ya que el fondo de cobertura ganará todos los depósitos en el fondo de riesgo. Esto podría ayudar a compensar potencialmente una parte de las pérdidas de otros activos en la cartera de un comerciante o la pérdida en el valor de su posición de "efectivo".
🧰 Ejecución de la estrategia:
Deposita monedas estables en Hedge Pool
Apuesta tu token Hedge Pool LP para ganar recompensas de farmeo
Recopile depósitos de Risk Pool en caso de que se produzca una desvinculación de stablecoin
⚠️ Riesgos:
Riesgo de primas de Hedge Pool, ya que los usuarios perderán su depósito si no se produce una desvinculación
Riesgo de contrato inteligente
7. Préstamos apalancados
Dificultad: Fácil
Clasificación de riesgo: Medio
Oportunidades potenciales: financiación de caja de cambios, financiación sólida
⛰️ Descripción general de la estrategia:
Los préstamos apalancados son similares a la participación apalancada, pero con algunas diferencias claras.
Si bien ambos involucran una estrategia recursiva de préstamo/préstamo, el principal diferenciador entre los dos es su forma de obtener rendimiento.
La participación apalancada se centra en capturar un rendimiento de participación, pero los préstamos apalancados se centran en obtener rendimiento de los pagos de intereses.
Esta estrategia es particularmente lucrativa en los protocolos que ejecutan incentivos activos de extracción de liquidez, ya que estas recompensas simbólicas pueden aumentar los rendimientos de los préstamos y compensar los costos, o incluso hacer que sea rentable pedir prestado.
Si bien estos rendimientos basados en incentivos son mucho más volátiles y menos predecibles que los que se pueden obtener apostando, pueden ser muy lucrativos en períodos cortos de tiempo, especialmente para los degens inteligentes que pueden ingresar a los grupos de manera temprana y rápida.
Este plan de juego puede ejecutarse a mano en mercados más pequeños y automatizarse en mercados más grandes como Aave y Compound a través de protocolos como Gearbox.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Así es como funciona una estrategia de préstamos apalancados detrás de la cortina:
Deposita ETH u otro activo en un mercado monetario con programas activos de minería de liquidez
Tomar prestado el mismo activo
Repita los pasos 1 y 2
⚠️ Riesgos:
Hay una variedad de riesgos con la participación apalancada, que incluyen:
Riesgo de liquidación
Riesgo de tasa de interés y precio de token de incentivo, que puede comprimir los rendimientos
Riesgo de deuda incobrable del mercado monetario
Riesgo de contrato inteligente tanto para el mercado monetario como para cualquier proveedor de estrategia automatizada
8. Comercio de pares ETH/BTC
Dificultad: Fácil
Riesgo: Medio
⛰️ Descripción general de la estrategia:
El comercio de pares es una forma de apostar a que el precio de un activo sube o baja en relación con otro sin expresar necesariamente una visión general del mercado en sí.
Se puede realizar un intercambio de pares con cualquier dúo de activos, pero en criptografía se hace más comúnmente para apostar en la proporción favorita de todos: ETH/BTC.
Con esta estrategia, un comerciante apuesta a que el precio de ETH aumente o disminuya en relación con BTC, y viceversa.
Esto se puede implementar en intercambios centralizados que aceptan garantías que no sean monedas estables, así como en DeFi a través de mercados monetarios.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Una estrategia larga de ETH/BTC se puede ejecutar de la siguiente manera:
Deposita ETH como garantía en un mercado monetario o CEX
Abra una posición corta de perpetradores de BTC, o tome prestado BTC en un mercado monetario
Cierre la posición (neta de intereses o financiación) cuando desee salir de la operación
⚠️ Riesgos:
Las transacciones de pares tienen una plétora de riesgos diferentes, que incluyen:
Riesgo de liquidación
Riesgo de tipo de interés o de financiación
Riesgo de contrato inteligente si se usa DeFi
Riesgo de custodia si se utiliza un CEX
Pasos de acción
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Pasos de Acción
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