¿A los capitalistas de riesgo todavía les interesa cripto? 🏴

Profundizamos en la financiación de empresas criptográficas del segundo trimestre y sacamos algunas jugadas particularmente interesantes.

jul 11, 2023

Querida Nación Bankless,

Si bien los capitalistas de riesgo juraron que el mercado bajista sería su momento de brillar, está claro que incluso las empresas más grandes no están haciendo tantas inversiones en startups últimamente.

En el boletín de hoy, analizamos la financiación de empresas emergentes del segundo trimestre y observamos qué empresas emergentes llamaron la atención de los capitalistas de riesgo (¡y cuáles de esas apuestas estamos siguiendo más de cerca!) 👀

- Equipo Bankless

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Seguimiento de los intereses de Crypto VC

Escritor Bankless: Jack Inabinet

Si eres un lector habitual de Bankless, ¡Esperamos que hayas comprado un criptoactivo público en algún momento! Sin embargo, el lado privado de los criptomercados es inaccesible para los DeGens promedio.

Muchas jurisdicciones exigen que los inversores estén acreditados antes de poder invertir en mercados privados. En los Estados Unidos, el estatus de inversionista acreditado se basa en gran medida en umbrales arbitrarios de ingresos y patrimonio neto, mientras que las personas con ciertas calificaciones profesionales también pueden calificar.

A pesar de la inaccesibilidad de los mercados privados de criptografía para la mayoría de los inversores, es imposible exagerar su importancia para la industria. Sin esta estructura de mercado alternativa, sería difícil para los proyectos incipientes acceder al capital inicial necesario para desarrollar y llevar al mercado productos o servicios que funcionen.

¡Hoy, nos estamos sumergiendo profundamente en los mercados privados de criptografía! Revisaremos el estado sombrío de la recaudación de fondos de capital de riesgo criptográfico durante 2023, observando los números de recaudación de fondos de inicio del segundo trimestre y observando los principales aumentos de proyectos criptográficos del mes pasado en busca de signos de vida.

🧐 Estado de la recaudación de fondos de Crypto VC

El capital de riesgo, o VC, es un término que se usa para describir las empresas (Y las personas) activas en los mercados privados que aprovechan su capital, conexiones y conocimiento de la industria para ayudar a las empresas emergentes a tener éxito.

Crypto cayó en 2022, pero los VC de crypto aún lograron obtener un récord de $21.6B en nuevos fondos. Si bien activos como ETH y BTC han tenido grandes recuperaciones en 2023, los capitalistas de riesgo no han encontrado mucho interés por parte de sus inversores para invertir más en el sector este año. En resumen, en lo que va del año, la recaudación de fondos se ha ido directamente a la mierda, cayendo un 98% desde el año pasado.

Si bien el cuadro anterior solo incluye datos hasta mediados de mayo, claramente ha sido un año adverso para los cripto VC que buscan recaudar fondos. Pero, ¿qué pasa con las nuevas empresas de cifrado que buscan recaudar fondos de estos VC?

Fue otro trimestre difícil para las nuevas empresas de criptomonedas, con $2,34 mil millones en 382 acuerdos según TechCrunch (citando datos de Pitchbook). Este fue notablemente el quinto trimestre consecutivo de disminución de las inversiones de riesgo desde el primer trimestre de 2022, cuando se inyectó la friolera de $ 12.14 mil millones en nuevas empresas de criptografía.

El descenso indica que todavía no hemos encontrado un fondo para el elemento de inversión en criptoempresas emergentes de este mercado bajista, un hecho que no sorprende dados los vientos en contra regulatorios que enfrenta la vertical después de que la SEC pasó a la ofensiva contra una serie de activos vinculados a las redes lanzadas. por startups respaldadas por capital de riesgo. El fervor de los reguladores podría amenazar la economía de los "token warrants", que dan derecho a los inversores a una cantidad específica de tokens por un precio predeterminado en una fecha futura. Es comprensible que los capitalistas de riesgo (Y sus socios limitados) sean cada vez más cautelosos para imitar a los que no tienen liquidez, lado privado de los criptomercados que en los últimos años!

🔥 Principales aumentos de proyectos de junio

Afortunadamente, no todo está perdido para los capitalistas de riesgo de las criptomonedas, quienes, a pesar de no hacer adiciones significativas a sus fondos de guerra este año, todavía tienen muchos fondos. Sin duda, el entorno de acuerdos para los mercados privados se ha desacelerado sustancialmente, pero los proyectos criptográficos que merecen recaudar capital aún pueden acceder a grandes cantidades.

A los capitalistas de riesgo les queda mucho polvo seco para invertir y la prueba es evidente en los datos. ¡Empresas criptográficas de las que probablemente nunca hayas oído hablar anunciaron algunos aumentos sorprendentes el mes pasado!

Fuente: Asignación de activos alternativos

Haz clic arriba para ver todos los aumentos recientes que se anunciaron. A continuación, comparto algunas inmersiones profundas en proyectos de la lista anterior que estaré observando de cerca en los próximos meses 👇👇👇

🎮 Mythical Games

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Monto: $37.0M
Sector: Gaming

Acerca de:
Mythical Games es un estudio de juegos Web3 de servicio completo que ha producido varios juegos criptográficos y ha desarrollado productos criptográficos patentados para atenderlos.

Mythical Platform se integra con estos juegos y sirve como capa criptográfica para las características opcionales de Web3 que cada juego tiene para ofrecer. Es un intercambio de transacciones fiduciarias y criptográficas que se ejecutan en una cadena de prueba de autoridad autorizada. Además, Mythical Platform tiene protección contra fraudes, optimización de tarifas y funciones de recomendación de precios para compradores/vendedores.

¿Por qué lo estamos viendo?:
NFL Rivals, desarrollado por Mythical Games en asociación con la NFL y la Asociación de Jugadores de la NFL, debutó en iOS y Android el 26 de abril y rápidamente llegó a la cima de las listas deportivas. En la actualidad, permanece en el puesto n.º 11 de los mejores juegos de deportes gratuitos de la App Store .

Esta es una sólida penetración en el mercado para ver desde un juego criptográfico nativo y muy alentador para las perspectivas de futuros lanzamientos. Todo lo que se necesita es un título innovador para revolucionar el mundo de los juegos; parecería que Mythical Games tiene una oportunidad legítima de ser el desarrollador de ese título.

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🟣Taiko

Sitio web | Twitter
Monto: $22.0M
Sector: L2

Acerca de:
Taiko está abordando el desafío de escalar Ethereum, mientras lo emula lo más cerca posible, tanto desde la perspectiva técnica como ideológica.

El equipo de Taiko está creando una solución acumulativa de capa 2 zkEVM de tipo 1 equivalente a Ethereum, priorizando la compatibilidad con la arquitectura de Ethereum sobre la minimización de los costos del probador, lo que permitirá que los protocolos implementados en L1 migren a Taiko sin necesidad de alterar su código o entorno de implementación . .

Guiar el desarrollo del Protocolo es un enfoque "Descentralizado desde el día 1 ". Para Taiko, esto significa implementar con proponentes y probadores descentralizados, lo que permite que cualquier persona participe sin permiso en el nivel de infraestructura de la cadena y gane tarifas.

¿Por qué lo estamos viendo?:
El final del juego para escalar Ethereum es el paquete acumulativo de conocimiento cero y Taiko está intentando desarrollar uno mientras toma un camino recorrido por pocos! La equivalencia completa con Ethereum L1 permitirá a los desarrolladores implementar sin problemas los contratos inteligentes de Ethereum en la cadena y significa que Taiko puede compartir infraestructura con Ethereum.

Si bien no es seguro que la adherencia puritana a los estándares de Ethereum sea una estrategia ganadora, solo el tiempo y el mercado lo dirán, Taiko es un paquete acumulativo muy singular y una apuesta contraria en un mundo lleno de paquetes acumulativos que se distancian del EVM.

🌊 Protocolo Maverick

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Monto: $9.0M
Sector: DeFi

Acerca de:
Maverick es un AMM implementado en la cadena Ethereum, zkSync y BNB que intenta revolucionar su experiencia al proporcionar liquidez.

El protocolo viene con 4 estrategias de liquidez automatizadas listas para usar llamadas " Modos " que pueden cambiar la liquidez de manera inteligente, manteniéndola activa de acuerdo con ciertos parámetros predefinidos. Las posiciones impulsadas de Maverick permiten a cualquiera incentivar formas de liquidez altamente específicas, abriendo la puerta a protocolos que buscan alquilar liquidez de ETH y emparejarla con tokens nativos en poder de su tesorería.

Maverick concentra la liquidez dentro de los contenedores, rangos de precios discretos similares a los ticks en los ticks de Uniswap V3, y ofrece negociación sin deslizamiento dentro de los contenedores. Esta característica hace que DEX sea un lugar de intercambio muy atractivo para las ballenas y los agregadores, un descubrimiento descubierto en el análisis de Maverick de Delphi Digital.

¿Por qué estamos observando?:
Las probabilidades están muy en contra de aquellos que buscan proporcionar liquidez para pares de activos volátiles en muchos DEX, con enfoques tradicionales de AMM que abren LP minoristas a altos grados de pérdida temporal y brindan muy poca compensación a cambio.

Las arquitecturas de liquidez concentrada, como Uniswap V3, solo son rentables para los creadores de mercado profesionales. Mientras tanto, las arquitecturas de liquidez de rango completo, como Uniswap V2, son terriblemente ineficientes en términos de capital.

Al permitir que los sesgos de precios direccionales informen la forma en que los usuarios proporcionan liquidez, Maverick está ayudando a que el LPing minorista sea rentable. Además, Maverick acaba de lanzar el token MAV , lo que significa que ya hay una manera de obtener exposición a este proyecto a través de los mercados públicos si así lo desea.

LUNES DE MERCADO:

Escanea esta sección y profundiza en cualquier cosa interesante

*Datos del 10/7 a las 3:00 p. m. EST (Índice DeFi = $DPI , Índice NFT = $Blue-Chip-10 )

Oportunidades de mercado 💰

Deposita LSD en EigenLayer (nuevamente)
Opera con la implementación de la red de prueba V4 de dYdX
Reclama tu asignación de airdrop de Arkham (Si quieres acceso envía un mensaje directo de Twitter a la cuenta de Nación Bankless)
Busca en tu billetera un NFT de la demanda colectiva FEI/Tribe
Haz staking de tokens MAV con Maverick para obtener veMAV para votar y aumentar

Oportunidades de rendimiento 🌾

¿Qué está de moda 🔥?

El dinero lee 📚

Gobernanza Alfa 🚨

Proyecto de tendencia:

Pendle Finance (PENDLE) 📈

Analista: Jack Inabinet

Estamos iniciando cobertura en Pendle Finance con una calificación de neutral

Descripción general de Catalyst:
Pendle Finance se ha establecido como un jugador dominante dentro del sector de división de rendimiento de DeFi y recibió una nueva ola de adopción durante la primera mitad de 2023, con TVL aumentando en un explosivo 726% durante este período.

En los últimos meses, Pendle se consolidó como una piedra angular del mercado LSDFi, implementó con éxito tokenómicas sostenibles ve (3,3) y se implementó en Arbitrum, todos los catalizadores que ayudaron a aumentar TVL y atraer usuarios reales al protocolo.

Una versión minorista de los "Mercados" de Pendle llamada "Descuentos" permite a los usuarios comprar garantías con rendimiento con descuento y ha reducido en gran medida la fricción impuesta por la ingeniería financiera subyacente del Protocolo al hacer que el concepto de tasa fija sea accesible para DeFi normal. usuarios

Impacto en el precio:
Pendle se desempeñó increíblemente durante la primera mitad de 2023, pero después de montar con éxito una ola LSDFi, desplegarse en el L2 superior de Ethereum e implementar el modelo tokenómico más moderno del año, los hodlers cuerdos de PENDLE deben comenzar a preguntarse cuánto mejor puede llegar a ser .

Si bien es innegable que DeFi necesitará soluciones para fijar y cambiar las tasas antes de que reciba una adopción significativa por parte de instituciones sofisticadas y es muy cierto que el dominio de Pendle sobre el sector de división de rendimiento podría permitirle desempeñar un papel importante en este futuro, anticipamos que el camino porque el crecimiento a corto plazo de Pendle no refleja la trayectoria parabólica que hemos presenciado.

A pesar de ver un potencial alcista limitado para PENDLE en los próximos 6 meses, seguimos siendo optimistas a largo plazo sobre Pendle y sus productos y esperamos que el rendimiento del token se correlacione más con condiciones de mercado más amplias, en lugar de factores de crecimiento endógenos, durante este período.

Ver más calificaciones en el Token Hub .

Meme de la semana 😂

Pasos de acción Nación Bankless 🏴 🐼

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