Conoce tus opciones
Una guía para explorar algunos de los mejores protocolos de opciones en cadena que existen.
El viernes pasado, actualizamos La Guía Definitiva de Airdrops - La ventanilla única para las predicciones de nuestro equipo sobre las próximas dApps que tendrán un airdrop. La primera predicción es gratuita para todo el mundo. El resto están disponibles exclusivamente para ✨ Ciudadanos Bankless✨.
Querida nación Bankless,
Hay un mundo arriesgado ahí fuera y los criptoinversores a menudo recurren a las opciones cuando tienen una fuerte perspectiva de hacia dónde creen que sopla el viento.
Hoy, vamos a ofrecer una introducción a la negociación de opciones, exponiendo algunos de los riesgos que implica y mostrando un puñado de nuestros protocolos favoritos en la cadena donde se puede explorar más a fondo.
- Equipo Bankless
Conoce tus opciones
Escritor Bankless: Jack Inabinet
Con un campo minado de volatilidad potencial por delante para los criptoinversores -con cifras de inflación, extraterrestres y reguladores que suscitan sus propias preocupaciones-, es importante recordar... Que tienes opciones.
Hoy hablamos de derivados, ¡Y no de la variedad de cálculo! Esta introducción a la negociación de opciones se divide en tres partes:
Los conceptos básicos (101) de las opciones DeFi
Casos de uso de opciones
Nuestros cinco protocolos favoritos de opciones en cadena
Si estás incursionando en las opciones, es probable que seas un degen que intenta acceder a un perfil de rentabilidad de alto apalancamiento sin convertirse en el almuerzo de un creador de mercado, o bien te preocupa la volatilidad y deseas cubrir tu exposición a la baja.
La negociación de opciones podría ser* la solución.
🤓 Los conceptos básicos (101) de las opciones DeFi
¿El siguiente gráfico te induce ansiedad? ¿Absolutamente cero idea de qué es una cadena de opciones?
Bueno, esta sección es para ti, ¡Fren!
Arriba hay una cadena de opciones para Coinbase (COIN).
Las cadenas de opciones enumeran varias opciones de compra (lado izquierdo) y de venta (lado derecho) para una fecha de vencimiento determinada (17 de febrero de 2023) a través de una variedad de strikes (centro).
Los compradores de opciones reciben el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio predeterminado.
🐂 Opciones de compra: posibilidad de comprar COIN al precio de ejecución.
🧸Opciones de venta: posibilidad de vender COIN al precio de ejecución.
Escenario: Tu amigo normie cree que el drama regulatorio de Coinbase es FUD total y exclama: “¡$COIN se volverá hiperbólico para el viernes! Debo Apear ahora y quiero usar opciones para aumentar mi pago, pero no tengo ni idea de qué comprar”.
Tu Respuesta (¡¡¡No es Consejo Financiero!!!): "¿En serio? Vale, si insistes... Dadas tus firmes convicciones alcistas, te sugeriría una opción de compra con vencimiento el viernes 17 de febrero. ¿Puedo sugerir el precio de 60$?".
Tu amigo intercambia entonces $1.850 dólares por el DERECHO, no la obligación, de comprar 1.000 acciones de COIN el 17 de febrero o antes a 60 dólares por acción.
Las opciones pueden considerarse contratos similares a los seguros: Se paga una prima por adelantado ($1.850) para acceder al seguro. Cuando ocurre el "desastre" (es decir, cuando COIN cotiza por encima de $60 en este ejemplo), usted empieza a obtener beneficios.
Tu amigo no se beneficia hasta que COIN supera los $61,85 ($60 + $1,85 de prima), pero no se expone más allá de la inversión inicial de $1.850, y cada céntimo que COIN supera los $61,85 es un beneficio de buena fe.
Las pérdidas limitadas con un límite al alza hacen que las opciones sean muy atractivas para muchos participantes del mercado en una variedad de casos de uso.
🛠 Opciones de casos de uso
Ahora que estamos de acuerdo en lo que es una opción, ¿Cómo puede aprovecharla en tu cartera, teniendo en cuenta su apetito por el riesgo? Puede que haya dos tipos de operadores de opciones: los que evitan el riesgo y los que especulan de forma degenerativa.
🦺 Previsión de riesgos
"¿Sofisticado sistema de gestión de riesgos, partido de Mx. Slow-n-Steady?", pregunta el emisor de opciones desde la recepción.
Tu modelo a seguir en criptoinversión se levanta.
Ya sabes, ¿Ese que sólo hace DCAs y está principalmente en blue chips?
Están aquí aprendiendo a reducir el perfil de riesgo de su cartera. 🤯
Al diablo con los grados: ¡Un individuo real que usa opciones para cubrirse!
Mx. Slow-n-Steady opera 100 validadores. Pero temiendo que una invasión alienígena traiga una tecnología blockchain superior a la Tierra, ¡Ahora es fundamentalmente bajista en ETH! Con 3.200 ETH bloqueados y ningún alienígena, nuestro querido amigo estaría en un buen aprieto si no tuviera acceso a los mercados de derivados en cadena.
Vendiendo su BTC restante (Sabiendo que va a cero independientemente de la tecnología alienígena) para obtener liquidez, Mx. Slow-n-Steady recuerda que Lyra Finance acaba de lanzarse en Arbitrum. Después de hacer un febril puente, compran 3.200 contratos de venta de ETH con un precio de ejecución de $1.200 a $18,35 por contrato, con vencimiento el 10 de marzo.
Por el módico precio de $58.720 (1,22% del valor de la cartera), ¡Han asegurado con éxito 4,8 millones de dólares en ETH contra una caída superior al 20% en el próximo mes utilizando mercados de opciones descentralizados!
Riesgo = Gestionado⚡
El apalancamiento significativo desbloqueado por el Grado de Dinero, OTM (out of money), son opciones de venta de vencimiento relativamente corto en ETH proporciona un método altamente eficiente de capital para asegurar la cartera de uno.
🤑 Especulador Degen
¿Intentaste todo el enfoque de DCA y el número no aumentó lo suficientemente rápido? Posteriormente recurriste a gTrade en Arbitrum para obtener apalancamiento solo para salir del mal momento de inmediato. ¿Ocupas ahora uno de los peldaños inferiores de la tabla de clasificación del concurso comercial?
Esta estrategia es para ti. Los amigos de Bankless con aversión al riesgo quizá quieran apartarse: Estamos a punto de volvernos atrozmente degenerados.
¿Sigues leyendo?
Antes de dejarte entrar en el mundo de las opciones con vencimiento el mismo día (0DTE) y más del 300 % de las llamadas OTM, sería negligente en mis funciones no recordarte: EL APALANCAMIENTO ES RIESGOSO.
Emplear los métodos altamente especulativos contemplados en esta subsección conlleva un alto grado de riesgo, que puede llegar a incluir la pérdida total de tu inversión inicial en cuestión de minutos (Segundos si el mercado se mueve en su contra lo suficientemente rápido).
Las opciones te dan apalancamiento.
Tu amigo disfruta de un apalancamiento al alza de más de 30 veces ($60 /$1,85 = 32,4 veces) en COIN más allá de un precio de la acción de 61,85 $ hasta el 17 de febrero. Como degen privado de dopamina, esto simplemente no es suficiente. Después de todo, ¡Tuviste acceso a un apalancamiento de 150x en cripto y 1.000x en forex con gTrade! Quién demonios lee sobre 💤instrumentos financieros tradicionales💤 si no es un paso hacia un apalancamiento aún mayor?
¿Cómo? Persiguiendo primas más baratas. Primas más baratas significan que con $1 de capital se puede comprar un mayor número de opciones.
¡Acorta el vencimiento! Las opciones OTM con fechas de vencimiento más cortas tienen menos probabilidades de ser rentables que las opciones OTM con el mismo strike en una fecha posterior, lo que se traduce en primas más baratas.
¡Ve más lejos OTM! Las opciones OTM más lejanas tienen menos probabilidades de ser rentables, lo que se traduce en primas más baratas. Unas primas más baratas significan que con $1 de capital se puede comprar un mayor número de opciones.
Así de sencillo.
Como puedes ver, es muy fácil asumir grandes cantidades de riesgo en los mercados financieros: Basta con encontrar los juguetes más arriesgados con los que jugar. Sin embargo, las grandes cantidades de riesgo no se correlacionan con rendimientos garantizados.
Cuando compra opciones OTM, de vencimiento corto, sus probabilidades de conseguir un pago se vuelven infinitesimalmente pequeñas.
Sin embargo, este enfoque más arriesgado de las opciones es una forma excelente de proporcionar una exposición al mercado direccional y altamente apalancada al activo subyacente que puede resultar muy rentable, al tiempo que limita las pérdidas al pago inicial y no conlleva riesgos de liquidación.
📝 Nuestros 5 protocolos de opción en cadena favoritos
Degen o risk avertoor, todos utilizamos los mismos protocolos de opciones en cadena. 🤝
¡Buena suerte negociando opciones ETH en Schwab!
Olvídate de los intercambios cuando se trata de opciones de cripto, porque los mejores mercados se están construyendo de forma nativa en la cadena.
Exploremos nuestros cinco favoritos:
1. Lyra Finance
Cadenas: Arbitrum, Optimism, Ethereum
Opciones para: ETH, BTC
Lyra es el protocolo de opciones por el que tu novia te dice que no te preocupes.
Lyra Finance tiene más de 29 millones de dólares en TVL, repartidos equitativamente entre sus despliegues Optimism y Arbitrum. Su TVL se duplicó tras su lanzamiento en Arbitrum en enero.
Con una interfaz de usuario simplista, amplia variedad de ejecuciones y vencimientos, y los diferenciales de oferta ajustada, Lyra Finanzas ofrece más liquidez en opciones ETH y BTC a los comerciantes de opciones aspirantes que cualquier otro protocolo en el bloque.
Recomendamos Lyra para: Comerciantes experimentados que buscan replicar la experiencia de corretaje comercial.
🙏 Junto a ⚡️ACROSS⚡️
Across es el puente que te mereces: velocidades rápidas, tarifas bajas, gran soporte, sin hacks, y amamos a nuestros usuarios. Pruébalo una vez y entenderás por qué los usuarios de Across nos quieren y han puenteado miles de millones de dólares con él.
👉 ¡Si tiene preguntas, consulta Twitter o Discord!
2. Hegic
Cadenas: Arbitrum, Ethereum
Opciones para: ETH, BTC
Si usted se siente limitado por la fecha de vencimiento predefinida de Lyra, tal vez usted está interesado en la aplicación de estrategias complejas, multi-leg opciones.
¿Necesita ayuda para configurar su operación? Hegic es la solución a sus problemas.
Con opciones de fecha personalizada y una gama de estrategias de un solo clic ofrecidas en múltiples strikes, Hegic hace que las opciones sean fáciles.
Los usuarios pueden elegir entre una variedad de sesgos alcistas, bajistas, de alta volatilidad o de baja volatilidad, adaptando los resultados a su tolerancia al riesgo y a su sentimiento del mercado. La dApp superpone el pago resultante en un gráfico interactivo, proporcionando a los usuarios una comprensión intuitiva de lo que pueden ganar (o perder) en cualquier valor esperado del activo subyacente.
Recomendamos Hegic para: Degens que buscan vencimientos flexibles y estrategias de opciones complejas con un solo clic.
3. Whiteheart
Cadenas: Ethereum
Opciones para: ETH, BTC
¿Te gustan las finanzas? ¿Has estado buscando un método sin florituras para simplemente bloquear los precios actuales de ETH o BTC por una comisión?
¡Whiteheart es tu respuesta! La dApp ofrece una interfaz de usuario muy simplista con dos decisiones:
ETH o BTC
Número de días que desea cubrir
Completa la transacción y boom: ¡Has bloqueado los precios actuales de ETH o BTC durante la duración de tu contrato! El "contrato de cobertura" de Whiteheart proporciona a los usuarios una gran liquidez de opciones sin la complicada interfaz del protocolo ni las complejas estrategias de opciones, que pueden resultar desalentadoras para los nuevos usuarios de DeFi.
Recomendamos Whiteheart para: Comerciantes de opciones novatos que buscan una manera fácil de entender para fijar los precios actuales de ETH o BTC y eliminar el riesgo de caída durante un período de tiempo fijo.
4. Premia
Cadenas: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Fantom
Opciones para: ETH, BTC, YFI, LINK, ALCX, alETH, OP, FTM
¿Quién dijo que las opciones eran sólo para ETH y BTC?
Premia ofrece opciones para activos de menor capitalización de mercado en los que puede estar interesado en cubrir el riesgo de cola o especular. Al igual que Hegic, el protocolo ofrece fechas de vencimiento personalizadas a través de una variedad de huelgas a los comerciantes.
Una característica exclusiva de Premia es el panel de precios de opciones, que permite a los operadores saber si una opción está sobrevalorada o infravalorada. El modelo empleado es similar al modelo Black-Scholes subyacente en la valoración de opciones comerciales, pero se ha ajustado para optimizarlo para los criptoactivos.
Recomendamos Premia para: Comerciantes que buscan vencimientos flexibles y que desean información sobre precios de opciones en una amplia variedad de activos subyacentes.
5. Siren
Cadenas: Polygon
Opciones para: ETH, MATIC, SUSHI, YFI, UNI, DPI
¿Un protocolo de opciones en Polygon? Yo pensaba que era una solución de cadenas de empresa coleccionables de Starbucks...
Siren ofrece una interfaz de opciones inspirada en TradFi, con un esquema de colores más llamativo que Lyra. Ambos protocolos utilizan cadenas de opciones tradicionales para mostrar los precios a los usuarios, y Siren es el competidor más directo de Lyra en términos de experiencia de usuario que figuran en esta guía. Siren ofrece opciones sobre una gama más amplia de colaterales subyacentes en más strikes que Lyra.
Recomendamos Siren para: traders experimentados que buscan replicar la experiencia del broker trad con una mayor variedad de colaterales subyacentes y más opciones OTM que Lyra.
Pasos a seguir
📖 Lea y comprenda las entradas clave para el modelo de fijación de precios Black-Scholes, conocidas como "the Greeks" y su impacto en la fijación de precios de las opciones.
📖 Consulta la Guía de opciones de Lyra.
🙏 Gracias a nuestro patrocinador ACROSS
👉 ¡Across.to es el puente que te mereces!
No es asesoramiento financiero ni fiscal. Este boletín es estrictamente educativo y no es un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender cualquier activo o para tomar cualquier decisión financiera. Este boletín no es un asesoramiento fiscal. Hable con su contable. Investigue por su cuenta.
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