Guía del Viajero para montar un bot MEV
La opinión de David Hoffman sobre la última innovación que llega a DeFi.
Bankless • 10 minutos de lectura
Querida Nación Bankless,
Bienvenido a David's Takes , donde todas las semanas publicaremos una de sus opiniones en el Bankless Newsletter. La semana pasada, escribió sobre todas las estrellas alineadas detrás de las criptomonedas que salen de su fase de desarrollo y entran en su era de madurez, estabilidad y aceptación generalizada.
Esta semana, vamos a sumergirnos en un tema más específico. Si escuchaste el podcast reciente con Dan Robison sobre el nuevo meta para intercambios o intercambios DEX en DeFi, esta toma profundizará en esa línea de contenido.
Esta pieza de hoy es una metáfora gigantesca. Si desea una explicación más técnica, definitivamente regrese y escuche el episodio que acabo de mencionar, pero incluso si no lo ha hecho, creo que aún obtendrá mucha información de esta pieza. ¡Vamos a sumergirnos!
-David Hoffmann
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La opinión de David: Montar un bot MEV
Autor Bankless: David Hoffman | Conflictos de Interés
Ethereum es un reservorio de liquidez.
Si hay una actividad que Ethereum hace extremadamente bien, es un intercambio masivo de activos digitales. No lo llamamos "Capa de liquidez" por nada: Diferentes DEX, diferentes tokens, diferentes razones para comerciar... pero la gran mayoría de la actividad en Ethereum L1 es simplemente intercambiar tokens.
A medida que Ethereum se ha desarrollado, las estrategias y los mecanismos para intercambiar tokens han evolucionado. Desde EtherDelta, hasta 0x, Uniswap, hasta donde estamos ahora... ha habido un número cada vez mayor de formas de hacer el mismo trabajo.
Todo lo que tenemos que hacer es pasar del Token A al Token B, pero en el Ethereum actual se nos presentan más rutas posibles para hacer ese trabajo de las que sabemos qué hacer. Lo que es peor, es que la navegación incorrecta a través de los océanos de liquidez de Ethereum atrae a los monstruos marinos que te castigan por elegir una ruta subóptima.
Bankless Nation, como swappers en Ethereum, estamos a punto de mejorar nuestros barcos, pasando de cacharros que consumen mucha gasolina y atraviesan las olas, a elegantes yates que lo envían sigilosamente a donde necesita ir sin perturbar las aguas.
¡Vamos a "sumergirnos"! 🏊♂️
Mejorando barcos
A medida que nuestras transacciones pasan por la liquidez de Ethereum, perturban sus aguas. Desequilibramos las piscinas. Provocamos perturbaciones en la superficie, donde se descubre el precio y donde los monstruos en cadena pueden rastrear nuestros movimientos.
En la imagen de arriba, verá dos tipos diferentes de barcos, cada uno de los cuales representa una estrategia específica para optimizar la forma en que navegas por la liquidez de Ethereum y cambia tokens al mejor precio posible.
A la izquierda, tenemos su típico comercio DEX en cadena.
Ingresa el token que deseas vender, completa el token para comprar, establece la cantidad y especificas la cantidad de deslizamiento que recibirás. Ingresa todo esto y tu interfaz DEX especifica una ruta para que la siga, codificándola en una transacción inmutable. Debes adherirte estrictamente a esta ruta para protegerte de los bots MEV, y consumirá mucha gasolina a medida que tu nave atraviesa intensamente las piscinas de liquidez de Ethereum.
Pero a la derecha, tienes un ✨ Pedido firmado fuera de la cadena ✨
Desglosaremos exactamente lo que esto significa más adelante, pero si el comercio de DEX en cadena es un remolcador lento, pesado, que deja estelas y perturba la piscina, entonces una orden fuera de cadena es un barco elegante, aerodinámico y sigiloso. Corta el agua sin dejar estela. No se puede rastrear y te llevará a ti y a tu carga del punto A al B sin que nadie sepa cómo llegaste allí.
Si quieres evitar a los monstruos, no perturbes el agua... ¡no dejes estela!
Si alguna vez ha leído el ensayo al que se hace referencia con frecuencia "Ethereum es un bosque oscuro " de la gente de Paradigm, sabrás que Ethereum no es el lugar más seguro: ¡Esos son monstruos!
Atraídos por las perturbaciones en el equilibrio del fondo de liquidez, los monstruos MEV ascienden, consumiendo el desorden que dejan nuestras transacciones al producir un fondo reequilibrado. Estos monstruos anhelan el equilibrio. Si las aguas de Ethereum no están perfectamente quietas, entonces existe una oportunidad de arbitraje para que algún bot en algún lugar satisfaga.
Nación Bankless, ¿Y si te dijera que hay una forma diferente de cruzar las aguas de Ethereum? ¿Qué pasaría si, en lugar de atascarnos con maquinaria pesada y lenta para protegernos, siguiéramos una estrategia diferente? Permítanme presentarles el nuevo meta de pedidos firmados fuera de la cadena.
Órdenes firmadas fuera de la cadena, también conocidas como "Intenciones"
Los pedidos firmados fuera de la cadena emplean una estrategia completamente diferente para navegar por Ethereum. Los pedidos fuera de la cadena no son transacciones, no los transmite a Ethereum.
En cambio, simplemente anotas el activo que deseas y la cadena en la que lo deseas, y transmite esa solicitud al mundo fuera de la cadena , declarando "Quiero que sucedan estas cosas, y subastaré el derecho de ser mi proveedor de servicios para el el postor más bajo”. Al enterarse de dicha oportunidad, un mercado de embarcaciones descenderá a tu posición, inspeccionará tu propuesta y esperará los términos que te interesan.
UniswapX produce pedidos firmados fuera de la cadena con subastas holandesas integradas en ellos.
Entonces, supongamos que transmites tu intención de comprar 1 ETH en Optimism, usando 2000 USDC... pero comenzará tu oferta en 2010 USDC y reducirás los incrementos de la orden a 2000 USDC. Con esto, un millón de barcos aparecen para inspeccionar tu oferta, todos en un enfrentamiento entre sí.
El pedido comienza en 2010 USDC... ¡pero eso es ridículo! ETH no vale ni una décima de centavo más que 2003,75. Cada capitán que se precie sabe que ese es el estado actual de los fondos de liquidez de Ethereum. Los barcos esperan, mientras el precio propuesto cae lentamente con los momentos...
$2,009… $2,008… $2,007…. Todos los bots esperan su momento para atacar, tomar la carga útil y entregarla al otro lado de Ethereum.
$2,006... 2,005... y luego, de repente, ¡ pop! Del enjambre, emerge una sola nave, se lanza hacia adelante, agarra la carga útil, la mete dentro y sale disparada hacia el horizonte para cumplir con el trabajo.
¿El precio de ejecución? $2,004.31. Todos los bots MEV actualizan su modelo de precio para ETH: ETH ahora es de $ 2,004.31.
Mientras tanto, nuestra transacción está contenida de forma segura dentro de este barco al azar que acaba de recogernos en los muelles. Hay algunas cosas diferentes en este barco que los barcos a los que estamos acostumbrados. Primero, no deja una estela. No está perturbando la superficie del agua. Los otros monstruos MEV no pueden detectarlo.
En segundo lugar, ni siquiera estamos en Ethereum. Nuestro barco no está encadenado. Es una orden firmada fuera de la cadena, y ser una orden firmada fuera de la cadena invierte fundamentalmente la relación entre el intercambiador y los monstruos MEV. ¿Y ese barco de antes, el que ejecutó la orden por un precio inesperadamente alto? Ese fue un robot MEV. Usaste una orden firmada fuera de la cadena para pagar un viaje a través de Ethereum encima de un monstruo marino MEV.
Convertiste una amenaza en un proveedor de servicios.
En lugar de construir nuestras propias naves para navegar por Ethereum, simplemente contratamos un viaje desde una nave preexistente que ha sido moldeada por las fuerzas evolutivas masivas que existen dentro del espacio MEV. Usamos el mercado libre para descubrir el mejor barco para el trabajo, todo dentro de un solo bloque Ethereum.
Al codificar nuestra intención en una orden (no en una transacción), creamos un escudo protector alrededor del cuerpo de nuestra transacción y le dijimos al mundo de los bots MEV: “Pueden hacerme lo que quieran… siempre y cuando no No penetrarás este escudo”. Luego, usando una subasta holandesa, contrajimos lentamente el diámetro de los escudos hasta que el margen más pequeño del cuerpo de la transacción quedó fuera del escudo protector. Una vez que se expone suficiente margen, el monstruo MEV más eficiente y efectivo lo atrapó antes de que cualquier otro bot MEV pudiera alcanzarlo.
¡En lugar de luchar contra monstruos bot MEV, los montamos !
Esta es la razón por la que los pedidos firmados fuera de la cadena probablemente se convertirán en el nuevo meta para el intercambio en Ethereum. En lugar de trabajar contra los bots MEV, podemos trabajar con ellos operando dentro del mismo plano de dimensión en el que viven. Ya no tendremos que crear transacciones computacionalmente pesadas y gravadas.
Ahora dejaremos que el libre mercado descubra el barco correcto para el trabajo correcto.
Pensamientos finales
Este 'nuevo meta' para intercambiar en Ethereum abre un montón de nuevas puertas para la oportunidad. Estamos viendo los paisajes de enrutamiento de pedidos en cadena, MEV fuera de cadena, puentes y creadores de mercado, todos convergen en el mismo espacio. La competencia será feroz y el ganador será el común de los consumidores.
El meta del orden basado en la intención también da un golpe significativo a los desafíos de UX que trae el panorama multi-L2, multi-cadena. Ethereum hizo un compromiso en su hoja de ruta centrada en rollup: lograr escala, preservar la descentralización, pero crear un estado asíncrono a través de cadenas asíncronas. Es fantástico para permitir que florezcan 10 000 redes, pero genera desafíos cuando se trata de abstraer estas complejidades entre cadenas para el usuario final.
Con intenciones, muchas de las complejidades entre la liquidez de la cadena cruzada, el intercambio de cadenas y la selección de puentes son elecciones que realizarán los proveedores de servicios técnicos de back-end. Todo lo que los usuarios tienen que hacer es subirse al barco y disfrutar del viaje. Las cargas psicológicas de las opciones anteriores van a los proveedores de servicios que están luchando por centavos. Las intenciones finalmente se convertirán en una gran pieza del rompecabezas para resolver el estado fracturado de Ethereum a través de cadenas asíncronas.
También está la conversación sobre el bienestar de las transacciones. Las intenciones son excelentes para las personas, pero se vuelven aún mejores cuando sus beneficios se combinan.
En el mundo más ineficaz, todos los swappers que comercian en el grupo ETH USDC Uniswap se alinearían en orden de serie y reequilibrarían el grupo de acuerdo con su comercio. El usuario 1 agregaría 50 USDC y quitaría algo de ETH, el usuario 2 quitaría 2000 USDC y agregaría algo de ETH, la persona 3 haría su intercambio, etc., etc., y luego todo se agruparía en un bloque y ese bloque se procesaría. . En cada instancia de cada comercio, cada intercambiador pagaría gasolina para reequilibrar el grupo.
Con la intención meta, las intenciones se pueden agregar juntas, y el grupo AMM relevante solo tendría que reequilibrarse una vez, mientras que muchas transacciones de usuarios pueden simplemente cancelarse entre sí, sin tener que perturbar el grupo. Esta es la innovación detrás de CoW Swap, uno de los creadores originales de este modelo basado en la intención. Una vez que todo el meta en torno a los DEX en cadena se mueva a las intenciones, todo el panorama del intercambio de Ethereum podrá crecer de manera más eficiente porque los intercambios podrán compararse entre sí antes de hacerlo en cadena.
*Un agradecimiento especial a Hasu por ayudar a revisar este artículo.
¿COMO ESTUVO EL MERCADO?:
Escanea esta sección y profundiza en cualquier cosa interesante
*Datos del 14/8 a las 4:30 p. m. EST (Índice DeFi = $DPI , Índice NFT = $Blue-Chip-10 )
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Centro de Tokens: OP 📈
Analista: Jack Inabinet
Reiteramos nuestra calificación de OP como alcista
Descripción general de Catalyst:
Con el éxito reciente de Base, Coinbase ha dejado muy claro a las empresas tradicionales que la secuenciación de transacciones es un flujo de ingresos viable. Base es un L2 construido sobre OP Stack, un marco de blockchain modular de Optimism. Hemos optado por reiterar nuestra calificación de OP como alcista en previsión de que la adopción del estándar OP Stack por parte de Coinbase probablemente sirva como fuente de inspiración para futuros participantes.
El ecosistema de Optimism solo se beneficiará de una afluencia acelerada de equipos de desarrollo, quienes (como Coinbase) pueden contribuir al desarrollo de OP Stack y/o devolver un porcentaje de sus ingresos a la financiación de bienes públicos de Optimism.
Conduit es un proveedor de resumen como servicio que facilitará a quienes sigan los pasos de Coinbase implementar una cadena OP Stack con solo unos pocos clics. Zora lo aprovechó para implementar su OP Stack L2 y podría convertirse en una solución de cadena empresarial conveniente para las empresas que desean disfrutar de los beneficios que conlleva poseer su propia capa de transacciones que se asienta en Ethereum, pero que requieren soporte técnico.
Impacto en el precio:
OP ya ha superado a gran parte del mercado y es uno de los tokens enrarecidos que ha superado a ETH durante 2023. Anticipamos que esta trayectoria continuará y anticipamos que OP tendrá un buen desempeño en el futuro contra Ethereum y el paquete acumulativo más amplio. sector.
El día ha llegado
Recarga tu vitamina T (Tortas, tamales y tacos), en ETH México, la espera ya terminó, nos vemos el 21 de Octubre del 2023 en este gran evento que reunirá a los constructores, creadores e impulsores de la comunidad de Ethereum. Si quieres saber más, vista el twitter de ETH Mexico para no perderte de nada aquí.
Biografía del traductor
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