¿Puede Solana recuperarse?
Centro de Tokens. Descubre los movimientos del mercado.
Querida Nación Bankless,
El fallo sorpresa de XRP de este mes dio un impulso bienvenido a las altcoins paralizadas por la agresión de la SEC. Uno de los mayores ganadores fue Solana, que se catapultó en valor inmediatamente después de la sentencia sumaria y sigue subiendo casi un 20 % mes tras mes durante un tiempo en el que la capitalización general del criptomercado se contrajo.
¡Este mes, nuestro equipo de analistas dio su opinión sobre el rendimiento futuro de SOL, LYRA, PENDLE y XRP! ¡Vea todo en Bankless Token Hub , disponible exclusivamente para ciudadanos! 📊
- Equipo Bankless
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Centro de Tokens | Actualización de agosto de 2023
En Bankless Token Hub, nuestro equipo de analistas ha acumulado una cobertura de docenas de criptoactivos notables, analizando datos dentro y fuera de la cadena para evaluar si somos optimistas , bajistas o neutrales sobre el rendimiento futuro del token.
Si profundizas en Token Hub, también puede ver dónde estamos colocando nuestras apuestas a través de Bankless Bags, nuestro club de inversión interno que proporciona una apariencia en el juego para nuestras llamadas al tomar posiciones largas en lo que creemos que es la mayor ventaja "alcista".
Token Hub se actualiza a lo largo del mes, lo que significa que los suscriptores premium de Bankless obtienen acceso a iniciaciones de cobertura y cambios de calificaciones en tiempo real.
Sin más preámbulos... ¡las calificaciones simbólicas!
Hoy, la comunicación con el ecosistema offchain es cada día más complicado y difícil, centralizada y con una dirección mutable. Push es el sistema de conexión del mundo web3 con tu día a día. Crea tus canales, personaliza tus notificaciones y encripta tus conversaciones en audio y video con Push Chat.
🟣 Solana (SOL)
Tipo: Actualización de calificación
Clasificación de riesgo: baja
Sector: L1
FDV actual: $ 12.9B
Estamos mejorando nuestra calificación de Solana de neutral a alcista .
Descripción general del catalizador:
Después de sufrir con un TVL que no logró hacer otra cosa que caer a lo largo de 2022, Solana logró aumentar esta métrica en un 50 % ($102 millones) durante la primera mitad de 2023. Mientras que Solana sigue eclipsada por sus principales competidores L1 (p. ej., ETH, TRX y BNB), el impresionante crecimiento del ecosistema en TVL imita el éxito relativo de los L2 de Ethereum.
El tercer trimestre ha tenido un comienzo especialmente fructífero para el ecosistema de Solana, que disfrutó de un aumento del 14,1 % ($38 millones) en TVL solo a principios de julio, con un entusiasmo renovado para proyectos selectos de DeFi de Solana.
Jito , un proyecto de LSD de Solana que aprovecha MEV, y marginfi , una plataforma de préstamo/préstamo, son dos ejemplos de protocolos DeFi de Solana que han experimentado un crecimiento explosivo en julio. ¡Los dos protocolos han visto aumentar sus TVL en un 86 % (11,9 millones de dólares) y un 481 % (14,8 millones de dólares) respectivamente solo este mes!
Con el lanzamiento inminente de Firedancer, un cliente de Jump Crypto que promete aumentar enormemente el rendimiento de Solana a 1 millón de transacciones por segundo, también existe un desbloqueo técnico potencialmente alcista para que lo logre el ecosistema 👀
Impacto en el precio:
Están surgiendo signos alentadores de vida del ecosistema DeFi de Solana en un punto de inflexión donde la cadena camina por el filo de la navaja entre la alternativa EVM de alto rendimiento del futuro y el alt-L1 descartado de un ciclo pasado.
Durante el último mes, los protocolos nativos de Solana han demostrado que, si bien la liquidez del ecosistema está restringida, ¡hay suficiente para que surjan proyectos! Esperamos que el crecimiento de TVL de Solana continúe superando al de Ethereum y anticipamos que el precio de SOL se apreciará aún más en relación con ETH en el corto plazo.
🟢 Lira (LYRA)
Tipo: Iniciación
Clasificación de riesgo: Medio
Sector: DeFi
FDV actual: $ 64,4 millones
Estamos iniciando la cobertura de Lyra Finance con una calificación de alcista.
Descripción general del catalizador:
Debido a las mejoras sustanciales para el protocolo Lyra y el token propuestos en la visión V2 del equipo , estamos iniciando la cobertura de LYRA con una calificación de alcista.
Lyra ha sido durante mucho tiempo una de las formas más fáciles para que los degens accedan sin permiso a las opciones criptográficas, pero el protocolo ahora se está moviendo para brindar una experiencia de intercambio integral al ofrecer mercados comerciales al contado y perpetuos. La liquidación se facilitará en Lyra Chain, una acumulación de OP Stack que proporciona un alto rendimiento y bajos costos. Bajo un nuevo esquema tokenómico, los titulares de LYRA recibirán tarifas de negociación, tarifas de liquidación, diferenciales de tasas de interés y el 50% de las tarifas de gas generadas.
A pesar de la alta rentabilidad histórica de proporcionar liquidez en Lyra (los conjuntos insignia de ETH LP han promediado un rendimiento real del 6-8 % durante los últimos 1,5 años), las opciones deben estar totalmente garantizadas, un requisito que hace que Lyra AMM sea altamente ineficiente en términos de capital. Para combatir esto, los emisores de opciones de Lyra V2 pueden aprovechar el margen de la cartera. ¡Esta función aumentará la liquidez por dólar de TVL y permitirá que Lyra V2 admita volúmenes actuales con menos del 7 % de su TVL actual!
Impacto en el precio:
Los volúmenes de negociación al contado y perpetuos han migrado a la cadena en 2023 después de que muchos en cripto perdieran la fe en los actores centralizados después de las implosiones del año anterior. Lyra puede ser un juego a más largo plazo, ya que es probable que no se produzca una apreciación significativa del precio del token frente a ETH hasta que se lance V2, pero el protocolo se está posicionando para aprovechar esta tendencia y establecerse como un claro líder en el espacio de opciones criptográficas.
⚫️XRP (XRP)
Tipo: Iniciación
Calificación de Riesgo: Alto
Sector: L1
FDV actual: $ 66.5B
Estamos iniciando cobertura en XRP con una calificación de bajista .
Descripción general del catalizador:
En una decisión legal monumental, el Tribunal que preside el caso SEC v. Ripple Labs dictaminó que XRP, como token digital, no es un contrato, transacción o esquema, un requisito previo necesario para satisfacer la prueba de Howey, y por lo tanto no es ¡un contrato de inversión! Ahora, la atención de las criptomonedas se basa directamente en XRP.
Si bien la cadena cuenta con un DEX basado en un libro de pedidos, ahora se está moviendo para construir un AMM que permitirá a los usuarios proporcionar liquidez de forma pasiva. Los ganchos son una próxima mejora que debería proporcionar más capacidad de programación para los desarrolladores, pero ofrecen una funcionalidad extremadamente limitada. Una cadena lateral EVM en desarrollo por Peersyst está sirviendo como una prueba de concepto para traer contratos inteligentes a XRPL, ofreciendo cierta esperanza de que la red eventualmente se mueva para implementarlos.
Gran parte de la actividad para suplantar los rieles de pago tradicionales en el ecosistema XRP la lleva a cabo Ripple Labs. A través de RippleNet, una red cerrada de bancos e instituciones financieras puede acceder a liquidez en transacciones transfronterizas y criptoactivos con la "liquidez a pedido" de Ripple. La firma afirma estar en conversaciones con más de 20 países sobre sus planes de CBDC y recientemente mejoró su plataforma de CBDC y el Banco Central de Columbia anunció recientemente una asociación con Ripple para mejorar su sistema de pagos de alto valor.
Impacto en el precio:
Si bien XRP fue un indicador fácil de imitar para el dinero especulativo, la lógica aplicada por el Tribunal que separa el activo subyacente de los esquemas de transacción en los que se ofreció debe extenderse al contexto de otros criptoactivos. Creemos que XRP está sobrecomprado en relación con otros criptoactivos y debería tener dificultades para seguir superando a ETH.
A pesar de la victoria de la industria criptográfica en general, ¡Ripple Labs sigue en problemas! El tema de las ventas institucionales de Ripple debe pasar a juicio, donde la SEC buscará recuperar los fondos recaudados ilegalmente y prohibir que Ripple venda u ofrezca XRP a cualquier entidad o persona. Si la SEC se sale con la suya, Ripple Labs, el campeón del ecosistema XRP en los niveles de asociación de infraestructura y TradFi, ya no tendría incentivos económicos para continuar desarrollando casos de uso para XRP. Vemos un riesgo sustancialmente mayor en XRP debido a las dependencias de las partes clave en comparación con los tokens L1 más descentralizados que derivan su éxito de los esfuerzos de desarrollo de grupos independientes.
El XRPL no puede competir con la programabilidad que ofrecen los contratos inteligentes L1 como Ethereum y Solana. Desde una perspectiva técnica, hay poco desarrollo emocionante en camino para XRP en la L1. Será difícil para XRPL atraer y retener una base de usuarios si la cadena continúa sin brindarles nada que hacer.
Si bien XRP fue testigo de una ruptura momentánea catalizada por una decisión legal monumental, esperamos que el repunte sea de corta duración y anticipamos que XRP/ETH reanude su tendencia a la baja a largo plazo.
⚫️ Pendle Finance (PENDLE)
Tipo: Iniciación
Clasificación de riesgo: Medio
Sector: DeFi
FDV actual: $ 178,2 millones
Estamos iniciando cobertura en Pendle Finance con una calificación de neutral.
Descripción general de Catalyst:
Pendle Finance se ha establecido como un jugador dominante dentro del sector de división de rendimiento de DeFi y recibió una nueva ola de adopción durante la primera mitad de 2023, con TVL aumentando en un explosivo 726% durante este período.
En los últimos meses, Pendle se consolidó como una piedra angular del mercado LSDFi, implementó con éxito tokenómicas sostenibles ve (3,3) y se implementó en Arbitrum, todos los catalizadores que ayudaron a aumentar TVL y atraer usuarios reales al protocolo.
Una versión minorista de los "Mercados" de Pendle llamada "Descuentos" permite a los usuarios comprar garantías con rendimiento con descuento y ha reducido en gran medida la fricción impuesta por la ingeniería financiera subyacente del Protocolo al hacer que el concepto de tasa fija sea accesible para DeFi normal. usuarios
Impacto en el precio:
Pendle se desempeñó increíblemente durante la primera mitad de 2023, pero después de montar con éxito una ola LSDFi, desplegarse en el L2 superior de Ethereum e implementar el modelo tokenómico más moderno del año, los hodlers cuerdos de PENDLE deben comenzar a preguntarse cuánto mejor puede llegar a ser .
Si bien es innegable que DeFi necesitará soluciones para fijar y cambiar las tasas antes de que reciba una adopción significativa por parte de instituciones sofisticadas y es muy cierto que el dominio de Pendle sobre el sector de división de rendimiento podría permitirle desempeñar un papel importante en este futuro, anticipamos que el camino porque el crecimiento a corto plazo de Pendle no refleja la trayectoria parabólica que hemos presenciado.
A pesar de ver un potencial alcista limitado para PENDLE en los próximos 6 meses, seguimos siendo optimistas a largo plazo sobre Pendle y sus productos y esperamos que el rendimiento del token se correlacione más con condiciones de mercado más amplias, en lugar de factores de crecimiento endógenos, durante este período.
El día ha llegado
Recarga tu vitamina T (Tortas, tamales y tacos), en ETH México, la espera ya terminó, nos vemos el 21 de Octubre del 2023 en este gran evento que reunirá a los constructores, creadores e impulsores de la comunidad de Ethereum. Si quieres saber más, vista el twitter de ETH Mexico para no perderte de nada aquí.
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