¿Qué está pasando con Aptos?
Desempacamos la reciente subida de tokens de la blockchain L1, impulsada por VC.
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Querida nación Bankless,
No todas las bombas tienen una rima o una razón. Dicho esto, es difícil ignorar el crecimiento de enero de APT, el token conectado a Aptos Labs, la querida empresa de blockchain de VC.
Echamos un vistazo más de cerca a la bomba e intentamos responder si deberíamos salivar ante la oportunidad o encogernos de hombros.
- Equipo Bankless
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¿Qué está pasando con Aptos?
Escritor Bankless: Ben Giove
Ya sea durante el apogeo de un toro o en la agonía de un oso, durante cada rally cripto nos hacemos la misma pregunta: ¿Por qué está subiendo este proyecto con unos fundamentos aparentemente dudosos?
En muchos casos, es una pregunta válida. Si bien el análisis de criptoactivos ha madurado considerablemente en los últimos años, varios de los tokens más grandes por capitalización de mercado todavía están vinculados a proyectos con uso limitado.
Te dejaré decidir cuáles de estos pertenecen y cuáles no.
En 2021, los ganadores de los premios de la "Bombeo que más se rasca la cabeza" fueron monedas de perros como DOGE y SHIB. Sus mítines, ahora infames, fueron legendarios, enriquecieron a las normies mientras dejaban a los criptonativos furiosos atrapados al margen (Tal vez solo estoy hablando por mí mismo en eso) .
Para comenzar 2023, el favorito para este ignominioso honor tiene que ser Aptos (APT), que ha subido un 459,5% YTD y ha sido el activo con mejor rendimiento en el Top 200. La red ahora cotiza a una valoración total diluida (FDV ) de $19.1B, bueno para el sexto más alto de cualquier proyecto criptográfico y casi el 10% de Ethereum.
Uno de los proyectos más publicitados de 2022, esta bomba llega a pesar de que Aptos ha visto una tracción limitada hasta la fecha. Actualmente es la trigésima primera red más grande de TVL con $63,6 millones, detrás de redes "Ligeramente usadas" como EOS y Cardano.
Esto nos lleva de vuelta a nuestra pregunta interminable... ¿Por qué está bombeando este proyecto con fundamentos aparentemente dudosos?
Exploremos y veamos si podemos encontrar una respuesta.
Una historia de Aptos
Aptos es un L1 desarrollado por antiguos ingenieros para el proyecto Diem de Facebook. La principal propuesta de valor de la red es la escalabilidad, afirmando ser capaz de procesar 10 000 TPS con el objetivo de alcanzar los 100 000 TPS. Aptos también utiliza el lenguaje de programación Move, que ha sido elogiado por los desarrolladores por sus propiedades de seguridad y facilidad de uso.
Aptos también es conocido por sus aumentos de riesgo masivos en valoraciones de hemorragia nasal, recaudando $200M en una valoración de más de $1B en marzo de 2022 y $150M en una valoración máxima de $2B en julio de 2022. En particular, estas rondas fueron participadas por el ahora -FTX Ventures en quiebra. Además, una inversión de seguimiento de septiembre de Binance valoró el L1 en más de $ 4 mil millones.
Aptos se lanzó en octubre de 2022, con APT con una valoración de $13 mil millones el día que se puso en marcha.
Los mercados se desplomaron tras el colapso de FTX, pero APT, junto con otras "Sam Coins", se vieron gravemente afectadas, cayendo un 55,9 % entre el 7 de noviembre y el 29 de diciembre. Su mínimo de $3,08 en diciembre valoró la red en aproximadamente $3,100 millones de VTD, por debajo de la valoración. en su aumento más reciente.
El sentimiento era completamente negro en todo el espacio, pero dado el uso limitado de Aptos y la amenaza de una presión de venta perpetua a largo plazo por parte de su mayor inversor, APT era particularmente radiactivo.
La madre de todos los Short-Squeezes
Los osos olían a sangre y, como era de esperar, los cortos comenzaron a acumularse. La tasa de financiación anualizada de APT fue en ocasiones de tres dígitos negativos en las semanas posteriores a la implosión de FTX y Alameda. Esto significa que la demanda de APT en corto fue tan grande que los comerciantes estaban, en esencia, dispuestos a pagar tres dígitos en intereses anualizados para hacerlo.
Fue una operación increíblemente concurrida, y el posicionamiento negativo extremo en el nombre sentó las bases para una compresión corta masiva cuando el mercado comenzó a cambiar.
Desde el 8 de enero, el precio de APT se ha disparado un 368 %, de $3,88 a $18,16. El rally desgarrador ha dejado un rastro de cadáveres de osos a su paso, con $112.0M en posiciones cortas liquidadas en comparación con $63.9M en liquidaciones en largo durante este período.
Así como las liquidaciones a los largos proporcionan combustible que exacerba los movimientos a la baja, las liquidaciones a los cortos tienen un impacto similar en la dirección opuesta, agregando combustible para cohetes a las bombas.
Como podemos ver en las cifras anteriores, Aptos ha tenido mucho combustible en un mercado sin liquidez que todavía se está recuperando de FTX. Esto se vio agravado por los bajistas que aparentemente eligieron luchar contra el movimiento acumulando más cortos, ya que la financiación de APT volvió a sumergirse en territorio extremadamente negativo, alcanzando un mínimo de -136% anualizado el 25 de enero.
Es posible que no sólo los osos de Aptos se hayan visto perjudicados por este bombardeo masivo. Es concebible que los propios inversores de Aptos puedan estar entre las víctimas, ya que aquellos que buscan cubrir sus ganancias en papel pueden haber puesto en corto a los perpetradores de APT para hacerlo. Aunque dada la opacidad de los CEX, sólo estamos especulando.
Dado que los desbloqueos de inversores de APT no comenzarán hasta octubre de 2023, el token también se ha beneficiado de que ningún vendedor estructural haya bajado el precio. Si enero es una indicación, también significa que cualquier VC que se cubra con los perpetradores de APT tiene un camino largo y traicionero por delante.
¿Qué viene después?
Como podemos ver, hay una razón simple y racional de por qué APT se ha bombeado masivamente para comenzar el año: Se sometió a un buen apretón a la antigua.
A corto plazo, el posicionamiento y la estructura del mercado prevalecen sobre los fundamentales. APT estaba sobrevendida, y los operadores llegaron a pagar hasta tres dígitos de financiación anualizada por apostar en contra del valor. La liquidación de estas apuestas bajistas generó una violenta evolución de los precios, pero al alza y no a la baja, como nos hemos acostumbrado a ver en los últimos años.
Mirando más allá de este movimiento, no está claro qué le depara el futuro a Aptos. Al igual que con muchos L1, tal vez este rally pueda ser reflexivo, estimulando a más usuarios, desarrolladores y liquidez a migrar a la red.
Hasta ahora, no hemos visto mucha evidencia que sugiera que eso está ocurriendo, aunque hay algunos signos alentadores. Si bien las direcciones activas mensuales para enero de 2023 disminiyeron ligeramente en comparación con diciembre de 2022, las transacciones y la capitalización de mercado de las monedas estables en la red están en camino de aumentar ligeramente.
Para que APT tenga la oportunidad de respaldar su VTD masivo a largo plazo, deberá aumentar estas métricas significativamente en los próximos meses antes de que VC se desbloquee. Parece una tarea difícil, pero el hipercrecimiento siempre es posible en cripto.
No está claro si este pequeño apretón ha seguido su curso o si les espera más dolor a los osos. Pero independientemente del precio, dada la naturaleza técnica del movimiento, los inversores fundamentales no deberían jugarse los pelos.
LUNES DE MERCADO:
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Proyecto Tendencia: Red de Ganancias 📈
Analista: Ben Giove
Marcador: GNS
Sector: DeFi - Perpetuas
Red: Polygon, Arbitrum
IVA: $192.8M
Calificación de temperatura: 🔥🔥🔥🔥
Gains Network es un intercambio descentralizado de futuros perpetuos actualmente implementado en Polygon y Arbitrum. Gains emplea un modelo similar al GLP de GMX, en el que una bóveda DAI actúa como proveedor de liquidez y contraparte para los comerciantes en la plataforma. Gains es único en el sentido de que ofrece operaciones con acciones, criptomonedas y divisas con un apalancamiento de 100x, 150x y 1000x, respectivamente. El protocolo se rige por el token GNS, que se puede apostar para ganar una parte de las tarifas del protocolo. El protocolo se rige por el token GNS, que se puede apostar para ganar una parte de las tarifas del protocolo. GNS también se quemará cuando la bóveda de DAI esté sobregarantizada, y se acuñará como respaldo cuando no esté suficientemente garantizada.
Ganancias implementadas recientemente en Arbitrum. Hasta la fecha, esta creación de instancias ha sido un gran éxito, ya que ha facilitado $1800 millones en volúmenes de negociación desde que se puso en marcha el 30 de diciembre. La bóveda DAI en Arbitrum también tiene más garantías que la de Polygon, con $24,5 millones para la primera en comparación con $14,9 millones. para despues.
Este crecimiento del despliegue de Arbitrum ha ayudado a impulsar un rendimiento superior considerable en GNS, con el token aumentando un 81,7 % frente al USD y un 75,3 % frente a ETH durante este período. El rendimiento para los participantes de GNS en Arbitrum actualmente es del 12,1 %, y estos propietarios de fichas han ganado USD 446 000 en tarifas comerciales desde el 30 de diciembre.
Calificación de temperatura ( 🔥🔥🔥🔥/5): GNS ha mejorado gracias a su implementación en Arbitrum de rápido crecimiento. Si bien la competencia en el intercambio de perpetuos sigue siendo feroz, sería prudente que los inversores que buscan obtener exposición a proyectos de crecimiento secular basados en L2 con grandes mercados direccionables echen un vistazo más de cerca a Gains.
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CryptoReuMD es líder del proyecto IMN en Español, de BanklessDAO y founder de Lens Library, co founder de Ethereum Mexico, Advocate de The Graph, HumanDAO y Community Manager de Espacio Cripto Podcast. Puedes seguirlo en Twitter en @cryptoreumd.
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