Una guerra contra las monedas estables
Con los reguladores mirando a BUSD y Terra, Ppodrían estar en riesgo todas las monedas estables?
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Querida nación Bankless,
Los mercados están en auge a pesar de una gran cantidad de ruido regulatorio, el más preocupante de los cuales parece ser una posible represión de las monedas estables. ¿Hay más en esta saga que un ataque dirigido contra UST? Le echamos un vistazo en el número de hoy...
- Equipo Bankless
PD Quedan pocas ediciones de “Todos vamos a morir” con Eliezer Yudkowsky . Episodio épico: El 10 % de los ingresos se destinan a la Fundación MIRI para ayudarnos a protegernos contra la malvada IA.
¿Una guerra contra las monedas estables?
Escritor Bankless: Jack Inabinet
La aplicación de los reguladores y la agresión han dominado el ciclo de las criptonoticias últimamente. ¿El próximo objetivo posible? Monedas estables.
Específicamente, las agencias estadounidenses persiguen el BUSD de Binance (Emitido por Paxos) y el UST de Terra (Anteriormente estable).
Inmediatamente después de una represión combinada de la SEC y el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) contra BUSD, la fábrica de rumores de CT, y un reportero de Fox Business, comenzaron a generar rumores la semana pasada de que el USDC de Circle enfrentaba una aplicación regulatoria similar.
Estos rumores resultaron no tener fundamento, y el director de estrategia de Circle, Dante Disparte, anunció que el emisor de la moneda estable no había recibido ningún aviso de una inquisición regulatoria de la SEC sobre el USDC.
Aún así, los rumores que hicieron que los criptocírculos se dispararan traicionaron una preocupación real: Que las agencias federales recién ahora están haciendo sus primeras incursiones en un eventual asalto regulatorio total a las monedas estables.
Entonces, ¿Quiere la SEC declarar todas las monedas estables como valores? ¿O simplemente están atacando a algunas entidades sin escrúpulos?
Paxos advertido
Como se señaló, se ordenó a Paxos que detuviera la emisión de BUSD.
Cabe destacar el hecho de que esta orden no se extendió al Pax Dollar (USDP) interno de Paxos. Además, ni el USDC con sede en el país ni el USDT con sede en Hong Kong fueron objetivos de esta ronda de aplicación regulatoria. Además, no hay indicios de que la SEC esté investigando proveedores descentralizados de monedas estables como Maker (DAI) o Frax Finance (FRAX), ambos respaldados principalmente por USDC, en este momento.
¿Se han convertido Binance y CZ en las listas de traviesos de los reguladores ? Tal vez 🤷♂️…
Si bien no soy de los que gritan fuego en el teatro, ciertamente vale la pena prestar atención a cómo se desarrolla la debacle de BUSD, especialmente a medida que continúan surgiendo preocupaciones sobre el uso de BNB por parte de Binance en su balance.
Están comenzando a surgir informes que cuestionan la relación entre Binance y Binance US, y Reuters informó el jueves que "Binance tenía acceso secreto a una cuenta bancaria perteneciente a su socio estadounidense supuestamente independiente y transfirió grandes sumas de dinero de la cuenta a la empresa comercial, Merit Peak Ltd.”
Merit Peak Ltd. operó como creador de mercado en Binance US y está presidido por CZ. Binance transfirió más de 400 millones de dólares de Binance US a Merit Peak a través de Silvergate Bank, otra empresa criptoorientada en la mira de los reguladores, entre enero y marzo de 2021. Los mensajes de la empresa revisados por Reuters indican que los ejecutivos de Binance US estaban preocupados por estas salidas de Silvergate. cuenta, ya que ocurrieron sin su conocimiento.
A pesar de las afirmaciones de que Binance US es "Totalmente independiente", las transferencias de Silvergate plantean nuevas preguntas sobre la relación de Binance con su subsidiaria a pesar de no tener licencia para operar dentro de los Estados Unidos.
Con respecto a BUSD, los reguladores parecían desear un enfoque doble para atacar a la moneda estable.
Una parte llegó en forma de un aviso de (Tarifa) Wells el 3 de febrero, informando a Paxos que la SEC estaba considerando recomendar una acción de que BUSD es un valor y que la empresa debería haber registrado la oferta bajo las leyes federales de valores. Para sorpresa de nadie, Paxos emitió una declaración de que el emisor de la moneda estable "No está de acuerdo categóricamente con el personal de la SEC porque BUSD no es un valor bajo las leyes federales de valores".
Además, NYDFS intervino y ordenó a "Paxos que deje de acuñar BUSD emitidos por Paxos como resultado de varios problemas no resueltos relacionados con la supervisión de Paxos de su relación con Binance".
¿Los reguladores de repente RICO (Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act) los $ 16 mil millones que respaldaban a BUSD? Afortunadamente, no.
El aviso de Wells de la SEC informa a Paxos que la SEC está considerando presentar un caso contra la empresa, alegando que BUSD es un valor y que solicitan información adicional sobre por qué un BUSD NO es un valor.
NYDFS ha informado a Paxos que dejarán de acuñar BUSD adicionales.
La moneda estable permanece regulada por el NYDFS y aún se requiere que Paxos mantenga un respaldo 1: 1, procesando canjes para todos los clientes en "Buena reputación". Además, esta acción no afecta la cotización o el intercambio de BUSD por parte de ninguna entidad con licencia del NYDFS. El destinatario de BitLicense, Coinbase, continúa ofreciendo BUSD a los consumidores estadounidenses.
Paxos ha declarado que, si bien ya no emiten nuevos tokens BUSD, todos los tokens existentes permanecerán totalmente respaldados y canjeables hasta POR LO MENOS febrero de 2024 .
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Do Kwon y la pandilla Terra
Durante 9 largos meses, las criptomonedas han esperado algún tipo de acción regulatoria de EE. UU. contra los perpetradores de las criptomonedas más grandes... ¿Me atrevería a decir ponzi?
El jueves, la SEC finalmente presentó una denuncia contra Do Kwon y Terraform Labs.
En comparación con el aviso de Wells enviado a Paxos, que actúa como una solicitud de comentarios, una queja de la SEC es una presentación oficial ante un tribunal que marca el comienzo del proceso judicial de EE. UU. Es muy probable que Terraform Labs y Do Kwon hayan recibido avisos de Wells antes de esta presentación, pero no está claro si Terraform Labs tenía a alguien en el personal para responder y todos sabemos que Kwon no siempre ha sido el más fácil de localizar ...
La queja clasificó a LUNA, junto con el token de gobierno de Mirror Protocol, MIR y mAssets, sintéticos diseñados para rastrear el rendimiento de las acciones de EE. UU., como valores y swaps basados en valores. La SEC aplicó la prueba de Howey para concluir que todos estos activos del ecosistema Terra cumplían con la definición de un contrato de inversión.
Un activo debe cumplir con los siguientes cuatro criterios, o puntas, para ser clasificado como un contrato de inversión:
Inversión de dinero
Empresa común
Expectativa razonable de ganancias
Derivado de los esfuerzos de otros
Si bien existen varios sabores de valores, Howey y la etiqueta de "Contrato de inversión" resultante es la más aplicable a la mayoría de los criptoactivos.
En términos generales, la opinión de consenso sobre las monedas estables es que ¡NO SON CONTRATOS DE INVERSIÓN!
¿Por qué?
Las monedas estables generalmente no cumplen con el punto número tres de Howey: ninguna persona razonable espera ganancias cuando compra monedas estables vinculadas al dólar. No hay ventajas: ¡So paga un dólar prorrateado por moneda estable canjeada!
Pero la acción de aplicación de la SEC contra Terra, y específicamente UST, deja en claro que creen que algunas monedas estables son de hecho contratos de inversión.
Argumentan que el papel de Terra en el desarrollo del Protocolo Anchor y el subsidio de los rendimientos se traduce en compradores de UST que tienen expectativas razonables de ganancias, derivadas de los esfuerzos de otros .
Como se indica en la demanda de la SEC, Anchor Protocol fue diseñado, desarrollado y respaldado por Terraform Labs y Do Kwon, con "Los demandados promocionando estos esfuerzos a los inversores en sus actualizaciones mensuales para inversores, incluidos, entre otras cosas, sus esfuerzos para construyó su acceso de usuario front-end y funciones de back-end, facilitando el acceso de los usuarios al protocolo a través de servicios financieros de criptoactivos de terceros, y financiando y administrando la 'reserva de rendimiento' del Protocolo Anchor, que se utilizó para pagar intereses a los inversores sobre su UST.”
Cuando los ingresos de Anchor cayeron por debajo de lo que se requería para pagar el rendimiento anunciado de UST, "Terraform y Kwon buscaron asegurarse de que Anchor Protocol tuviera suficientes activos de reserva para pagar a los inversores el interés prometido y continuar atrayendo inversores de UST/Anchor Protocol".
La SEC destaca varios casos en los que Terraform respalda estos rendimientos de Anchor, que incluyen:
$ 70 millones de UST proporcionados en julio de 2021 por Terraform
$ 450 millones de UST proporcionados a principios de 2022 por Luna Foundation Guard (LFG)
Además, Do Kwon incluso tuiteó sobre sus esfuerzos para apoyar el rendimiento en Anchor Protocol 😵💫
¿Recuerdas cuando Terra le regaló al LFG miles de millones de dólares en UST para defender la paridad?
Creo que es justo decir que el subsidio de los rendimientos en Anchor en combinación con la defensa agresiva de LFG de la paridad UST se parece mucho a la evidencia de una expectativa razonable de ganancias basada en los esfuerzos gerenciales de otros...
¿Dónde está la carne fresca?
En este momento, se desconoce realmente por qué la SEC y el NYDFS están interesados en investigar a Paxos para la emisión de BUSD.
Los reguladores parecen estar buscando una incursión contra Binance, y este podría ser su mejor paso adelante. Binance y Binance US han caído bajo la ira de otros reguladores, incluidos el Departamento de Justicia y la CFTC , por varias supuestas preocupaciones que van desde el lavado de dinero hasta la evasión de impuestos, la evasión de sanciones y la oferta indebida de criptoderivados a ciudadanos estadounidenses.
Sin embargo, lo que se sabe es que (Al menos por ahora) los reguladores estadounidenses no han tomado medidas directas contra USDC, USDT, TUSD, USDP, GUSD o cualquier otro proveedor centralizado de monedas estables. También parecen estar ignorando DAI, FRAX y otras monedas estables descentralizadas (menos notables).
Una distinción entre algo como UST y estos productos es la participación de una empresa de gestión centralizada en el éxito de los productos. ¡Los inversores en UST dependían literalmente de alguna combinación de Do Kwon, Terraform Labs, Luna Foundation Guard y rendimientos subsidiados en Anchor Protocol EN CADA PASO!
Luna puede ser un objetivo más fácil para los reguladores, ya que muchos de los delitos parecen cometerse en vivo en Twitter, pero para atacar a BUSD, los reguladores deben tener expectativas de que algo está gravemente mal o simplemente se están moviendo hacia el próximo objetivo más vulnerable a medida que apuntan. para atacar a las autoridades emisoras de monedas estables.
Si bien, en opinión de este escritor, FUDing todas las monedas estables es un paso demasiado lejos, ciertamente hay algunos olores desagradables que provienen de ciertos rincones de la industria. Como siempre, es EXTREMADAMENTE IMPORTANTE continuar con DYOR, especialmente en un mercado tan ~dinámico~. Los criptoactivos en general son riesgosos, y usted también puede hacer una buena práctica al evitar los que los reguladores están apuntando activamente.
¿De dónde viene el próximo airdrop? Nuestro equipo tiene algunas ideas... Es por eso que creamos la Guía Airdrop : Es donde ponemos todas nuestras predicciones para los protocolos que probablemente tengan un lanzamiento aéreo pronto.
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LUNES DE MERCADO:
Escanea esta sección y profundiza en cualquier cosa interesante
Números de mercado 📊
*Datos del 20/2 a las 2:00 p. m. EST (Índice DeFi = $DPI , Índice NFT = $Blue-Chip-10 )
Oportunidades de mercado 💰
Reclama tokens COLLAB del airdrop de collab.land el 23 de febrero
Analiza el desempeño de los protocolos con los Estados Financieros de Token Terminal
Analice la salud de los DAO con el nuevo tablero de 'Tesoro' de DeFi Llama
Oportunidades de rendimiento 🌾
ETH: Gana un 31% de LP con el grupo de alETH-ETH en Velodrome on Optimism
ETH: Gana un 27 % de LP con el grupo rETH-ETH en Velodrome on Optimism
USD: Gana 22% en jGLP, la bóveda de GLP neutral gamma de Jones DAO, en Arbitrum
USD: Gana 21% LPing el grupo USDC-MIM en Velodrome on Optimism
BTC: Gana 13% en la bóveda de llamada cubierta wBTC de Ribbon Finance en Ethereum
Qué está de moda 🔥
Coinbase permite transferencias y retiros de ETH, DAI y wBTC para Arbitrum
Polygon anuncia el 27 de marzo como fecha de lanzamiento para su zkEVM
YGG recauda un fondo de riesgo de $ 75 millones para invertir en juegos Web3
El dinero lee 📚
Gobernanza Alfa 🚨
Proyecto de tendencia: Blur 📈
Analista: Ben Giove
Ticker: Blur
Sector: NFT - Mercados
Red: Ethereum
FDV: $ 3.7 mil millones
Calificación de temperatura: 🔥🔥🔥
Blur es un mercado y agregador de NFT basado en Ethereum. Blur permite a los usuarios intercambiar NFT en otros mercados como OpenSea y LooksRare, así como en el mismo Blur a través de grupos de ofertas, que los comerciantes pueden usar para realizar ofertas fácilmente en NFT.
Blur ha crecido dramáticamente en los últimos meses. El mercado ha facilitado $ 2900 millones en volúmenes desde su lanzamiento en octubre de 2022. Durante este tiempo, Blur ha visto crecer su cuota de mercado de volúmenes de negociación de NFT en Ethereum del 7,5 % al 77,3 %. Actualmente hay $ 128.2M de ETH bloqueados en el grupo de ofertas de Blur.
El mercado lanzó recientemente el token BLUR, que se utilizará para la gobernanza de la plataforma. BLUR se lanzó retroactivamente a los usuarios que cotizaron y ofertaron NFT en una serie de tres rondas diferentes, que comenzaron con el lanzamiento público de la plataforma en octubre de 2022. Este programa de incentivos ha sido uno de los factores clave para impulsar el crecimiento de Blur, como comerciantes buscó utilizar la plataforma para maximizar el tamaño de su lanzamiento aéreo.
Los volúmenes en Blur han aumentado desde el lanzamiento de su token el 14 de febrero. El mercado ha visto $285,4 millones en volúmenes de negociación en los días posteriores, en comparación con $85,2 millones para OpenSea. Este crecimiento también puede deberse a que los usuarios desean maximizar sus asignaciones de BLUR para la "Temporada 2", que verá más recompensas asignadas a los usuarios en la plataforma.
El precio de BLUR ha comenzado a subir después de una liquidación inicial impulsada por los usuarios que vendieron su asignación de airdrop. El token se ha disparado un 118,3% desde su mínimo intradiario de $0,60 el 14 de febrero a $1,31 al momento de escribir este artículo. Aunque es temprano, no parece que las ballenas estén vendiendo mucho en el movimiento, ya que los saldos de Nansen Smart Money han caído solo un 2,7% desde el 17 de febrero.
Calificación de temperatura (🔥🔥🔥/5): el precio de BLUR está aumentando después de su lanzamiento, ya que el mercado le ha robado participación de mercado a OpenSea. Si bien no está claro qué tan rígidos serán los volúmenes a largo plazo cuando los incentivos se agoten, por ahora Blur parece haber tomado el primer lugar entre los mercados de NFT.
Meme de la semana 😂
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Biografía del Traductor
CryptoReuMD es líder del proyecto IMN en Español, de BanklessDAO y founder de Lens Library, co founder de Ethereum Mexico, Advocate de The Graph, HumanDAO y Community Manager de Espacio Cripto Podcast. Puedes seguirlo en Twitter en @cryptoreumd.
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