¿Cuál es el futuro del staking líquido?
Cocinando el futuro de las LSD
Querida nación Bankless,
Los derivados de stakig líquido (LSD) han sido una de las conversaciones más candentes de 2023. Estos protocolos toman ETH depositado, lo ponen en stake para asegurar la red y pasan las recompensas de staking a los holders de su LSD (menos algunas comisiones). Esto simplifica enormemente el proceso de staking para los usuarios, permitiéndoles además utilizar sus LSD en otros lugares de DeFi.
Hoy echamos un vistazo a algunos de los prometedores emisores de LSD que compiten con el líder del mercado, Lido, en tecnología, economía y simplicidad.
- Equipo Bankless
Escritor bankless: 563 | revelaciones
El dominio de la cuota de mercado de Lido se puede atribuir en gran medida a que "llegaron pronto y a todas partes". Han sido capaces de aprovechar sus efectos de red para convertirse en la opción "más segura" para los usuarios que se aventuran en el mundo de staking de ETH.
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Entonces, ¿cómo pueden competir otros protocolos?
Los participantes en el mercado tienden a actuar en su propio interés, a pesar de lo que a algunos puristas les gustaría creer. Para destronar al rey (o incluso mermar su dominio), estos recién llegados tienen que ofrecer algo notablemente mejor que Lido.
A nuestros ojos, estas ventajas podrían ser:
🤑 = Mayor rentabilidad
⛴️ = Mayor facilidad de incorporación
↔️ = Más componibilidad y/o seguridad
⭐ = Algo nuevo
En el informe de hoy, vamos a analizar cinco aspirantes en fase inicial que esperan hacerse un nombre ofreciendo soluciones novedosas en el terreno de las LSD.
1. Prisma
Prisma, que causó sensación con su artículo inaugural en Mirror, en el que se autoproclamaba "el fin del juego para los tokens de staking líquido", tiene como objetivo aprovechar el volante de inercia de Curve para impulsar su stablecoin (acUSD) hasta altos niveles de adopción. De forma similar a proyectos como Gravita y Lybra, Prisma utiliza el modelo de Liquity y lo adapta de forma que acUSD pueda mintearse contra cualquiera de las cinco principales LSD (stETH de Lido, cbETH de Coinbase, rETH de Rocket Pool, frxETH de Frax y WBETH de Binance). Las ponderaciones y futuras integraciones están actualmente por determinar.
En teoría, el deseo de mantener acUSD incentivará a más usuarios a stakear su ETH utilizando tokens de staking líquido.
🤑 Además de las comisiones de negociación, los proveedores de liquidez de acUSD recibirán tokens CRV, CVX y PRISMA además de sus recompensas estándar por stakear ETH.
↔️ Lanzamiento con Curve, Convex, Frax, Conic y LlamaNodes, Prisma tendrá integraciones clave desde el primer día.
2. Swell
Swell, que ha recibido mucha atención de la comunidad debido a su actual programa de incentivos Voyage, ha escalado posiciones y ha superado los 50 millones de dólares en TVL. Swell se presenta como una empresa alineada con los valores de Etherean, con la esperanza de facilitar el proceso de incorporación a los nuevos usuarios.
⛴️ Los usuarios pueden comprar ETH directamente a través de Google/Apple pay, tarjeta de crédito o cuenta bancaria desde su aplicación.
🤑⛴️ Las integraciones de socios permiten a los usuarios obtener rendimiento directo de sus swETH a través de la provisión de liquidez.
Divulgación: RSA y David son los primeros inversores en Swell. No han participado en la presentación, redacción o edición de este artículo.
3. unshETH
El objetivo de unshETH es incentivar una competencia sana en el ámbito de las LSD, ofreciendo una LSD diversificada compuesta por una cesta de LSD subyacentes. Las ponderaciones de la cesta se equilibran a través de la gobernanza y actualmente consisten en wstETH de Lido, rETH de RocketPool, cbETH de Coinbase, sfrxETH de Frax, ankrETH de Anker y swETH de Swell. Dado que los arbitrajistas están incentivados para equilibrar las ponderaciones de las LSD en el subyacente de unshETH, la actividad económica seguramente seguirá cada decisión de gobernanza.
🤑 Además de las recompensas de apuestas estándar de la cesta de LSD subyacentes, unshETH obtiene un rendimiento adicional de las comisiones de reequilibrio.
↔️ Estar construido sobre LayerZero significa que unshETH se puede transferir de forma nativa entre cadenas, lo que permite estrategias de liquidez totalmente nuevas
⭐ Su inclusión en unshETH genera una nueva presión de compra para los proyectos emergentes de LSD, lo que convierte a unshETH en un socio de lanzamiento potencial obvio
4. Origen Ether
Al combinar estrategias automatizadas de generación de rendimientos con recompensas nativas de staking en Ethereum, Origin Ether puede ofrecer atractivas recompensas a sus depositantes. Al igual que las otras LSD mencionadas, OETH está respaldada 1:1 con ETH depositado, que se distribuye a través de DeFi para obtener rendimiento. Actualmente, el rendimiento procede de (por orden de ponderación):
Fondo de liquidez ETH-OETH Convex
rETH de Rocket Pool
sfrxETH de Frax
stETH de Lido
Los altos rendimientos han permitido a Origin Ether amasar cerca de 35M$ en TVL en tan solo un mes.
🤑 Las TAE de Origin Ether han rondado el 9% en los últimos 30 días, el doble que las de algunos de sus competidores
⛴️ Las estrategias automáticas de Origin eliminan las conjeturas para los usuarios, que ya no tienen que buscar los rendimientos más jugosos
5. Diva
Diva espera combinar la componibilidad del staking líquido con la descentralización que aporta la Tecnología de Validación Distribuida. En pocas palabras, la DVT permite la distribución verificable de claves privadas de validador a través de claves compartidas de confianza minimizada. En la práctica, los usuarios combinan la componibilidad de una LSD con la mayoría de las ventajas de descentralización de gestionar su propio nodo ETH, todo ello sin una apuesta mínima.
⭐ DVT es una nueva tecnología que aporta una mayor descentralización al staking de ETH
🤑 DVT permite la redundancia de nodos y un tiempo de actividad mucho mejor, lo que ayuda a estabilizar las recompensas
El fin aún no ha llegado
Demos un paso atrás y tomemos algo de perspectiva con el Merge recientemente detrás de nosotros, el staking de ETH está en su infancia. En comparación con otras redes Proof-of-Stake (PoS) Layer 1, el porcentaje de ETH utilizado para el staking es todavía inferior al 20%.
Si hemos de suponer que el staking de ETH acabará alineándose con la mayoría de PoS, hay tiempo de sobra para que los protocolos de staking se hagan un hueco en el mercado. Aquí hemos mostrado algunos proyectos que ofrecen su propio giro a los derivados de staking líquido, ya sea una incorporación más sencilla, nueva tecnología, nuevos casos de uso o simplemente TAE más jugosas, hay mucho por lo que entusiasmarse con LSDfi.
Pasos a seguir
📖 Echa un vistazo a The Bankless Guide to Lido
Biografía del traductor
FabiánCripto es líder actual de traducciones y newsletter creativos en Nación Bankless, también es founder de “Encriptados” en dónde busca llevar cripto y Web3 a toda persona de habla hispana, de manera fácil y sencilla.
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